親愛なるSnowflake株ファンの皆様、2月25日をカレンダーにマークしてください============================================================== シャッターストック経由のSkazovDによる四半期報告 Sristi Suman Jayaswal 2026年2月19日木曜日 午後11:30 GMT+9 5分で読む この内容について： * StockStoryのトップピック SNOW +0.77% 2026年の始まりは、ウォール街が「SaaSpocalypse（サースパコリプス）」と呼んだものに揺さぶられ、ソフトウェア業界全体が圧力にさらされてきました。自律型人工知能エージェントが従来のサブスクリプションモデルを崩し、長年の収益源を圧縮する恐れがあるという懸念です。その不安は実際の損害に繋がっています。資産規模で世界最大のソフトウェアETF、iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）は、投資家の退出により急落しました。 その中で引き込まれた銘柄の一つがSnowflake（SNOW）、クラウドデータプラットフォームです。しかし、投資家が耐久性のある深く根付いた企業名に回帰したことで、すぐに反発を見せました。今や注目はファンダメンタルズに移っています。Snowflakeは2026年度第4四半期と通年の決算を2026年2月25日（水）に報告します。経営陣は強気の見通しを示していますが、ウォール街は2026年度の売上と利益の両方で二桁成長を見込んでいます。 ### Barchartからの最新ニュース * パランティアは底を打ったのか？PLTRの巨大かつ異常なプットオプション活動に基づく可能性 * ソフトバンクがNvidia株を36億ドル分売却。あなたもNVDAを手放すべきか？ * Rackspaceの株価がパランティアとの提携で急騰。今RXT株を追うべきか？ * 無料のBarchart Briefニュースレターで独占的な洞察を入手。今すぐ購読して、他では得られない迅速で鋭い昼間の市場分析を手に入れよう。 決算シーズンは単なる定例の開示サイクル以上のものです。四半期報告は、企業が何を稼いだかだけでなく、次にどこに向かっているのかを示す先行指標です。投資家にとって、この報告は今後の方向性を示す重要なきっかけとなる可能性があります。だから、その日付を丸で囲んでおきましょう。 Snowflake株について--------------------- 2012年に設立され、モンタナ州に本拠を置くSnowflakeは、クラウドデータインフラの中で最も影響力のある名前の一つに成長し、市場資本は約606億ドルに達しています。同社はData Cloudという統合プラットフォームを運営しており、組織がデータを保存、管理、分析し、安全に共有できるようにしています。企業はSnowflakeを利用してリアルタイム分析、AI駆動型アプリケーション、企業間コラボレーションを推進しています。 その範囲は金融サービス、メディア、小売、医療、製造、テクノロジー、通信、旅行、公共部門など、多岐にわたり、データが意思決定の中心となるあらゆる業界に及びます。 さらに、戦略的にSnowflakeは人工知能（AI）への取り組みを深めています。OpenAIとの2億ドルの契約や、Anthropicとの提携により、同社はより多くのAI関連ワークロードを取り込む体制を整えつつあります。そして、これにより従来のクラウドインフラ大手から収益を奪う可能性もあります。 ストーリーは続く その規模と戦略的な位置付けにもかかわらず、Snowflakeの株価パフォーマンスは印象的とは言えません。クラウドコンピューティング企業の株は過去52週間で8.66%下落しています。過去6か月間では11.18%の下落を示し、圧力が続いていることを示しています。直近の3か月間ではさらに急落し、30.82%の下落です。2026年初もあまり救済にはならず、年初来（YTD）で19.73%の下落となっています。 www.barchart.com 評価面では、SNOW株は前方調整後の利益の147.07倍、売上の13.02倍とかなり高い水準です。しかし、これらの倍率は過去5年の平均を下回っています。さらに、「SaaSpocalypse」の売りが株を売られ過剰な売り込み状態に追い込み、投資の機会を生み出しました。 また、アナリストは今年と来年の強力な売上成長を予測しており、新たな企業契約も勢いを加速させる見込みで、多くの成長投資家はこのプレミアムに正当性を見出すかもしれません。 Snowflakeの第3四半期決算は予想を上回る---------------------------------------------- Snowflakeは12月3日に第3四半期の数字を発表しました。売上高は12億1,000万ドルで、前年比28.7%増加しました。製品売上が主な牽引役となり、29%増の11億6,000万ドルとなり、より多くの企業がデータインフラとAIワークロードに注力しています。 純損失は2億9,390万ドル、1株あたり-0.87ドルで、前年同期より縮小しました。非GAAPベースのEPSは0.35ドルで、前年同期比75%増、ウォール街の予測を上回りました。これで6四半期連続の利益超えとなります。 次に、今後の指標です。未履行のパフォーマンス義務は前年比37%増の78.8億ドルに達し、長期契約が積み重なっています。Snowflakeはこの四半期に615の新規顧客を獲得し、純売上維持率は堅調の125%を記録しています。既存顧客は継続しているだけでなく、より多く支出しています。 しかし、AIの影響はさらに興味深いものです。現在7,300以上の顧客がSnowflakeのAI機能を毎週利用しており、Snowflake Intelligenceは会社史上最速で採用された製品となり、1,200の顧客に到達しました。AI関連の提供は四半期前倒しで1億ドルの売上規模に達し、パイロットプログラムよりも本格的な導入が進んでいます。さらに、提携も拡大し、SAP（SAP）、Google Cloud（GOOG）、Anthropicとの連携により、モデルの選択肢と企業向けAIの統合が強化されています。 同社は来週、2026年度の数字を発表する準備が整っていますが、経営陣は通年の製品売上予測を約44.46億ドルに引き上げ、前年比28%の成長を示しています。さらに、製品の粗利益率は75%、営業利益率は9%、フリーキャッシュフローマージンは25%を見込んでいます。 アナリストはSnowflakeの2026年度の1株当たり損失を2.32ドルと予測し、33.7%の成長を見込んでいます。2027年度は-2.45ドルの損失、-5.6%の減少となる見込みです。 アナリストはSnowflake株に何を期待しているのか？-------------------------------------------- ソフトウェアに対するムードは重いかもしれませんが、ウォール街の一部からはより冷静な見方もあります。みずほ証券のグレッグ・モスコウィッツ氏は、SNOWの目標株価を285ドルから220ドルに引き下げました。これは、企業向けソフトウェア分野に広がる倍率圧縮の影響です。それでも、「アウトパフォーム（Outperform）」の評価は維持しています。 みずほは、AIの破壊的な影響に対する懸念がセンチメントを極端に低下させていることを認めつつも、最近の四半期ソフトウェアの調査結果は堅調だったとしています。そのギャップの中で、同証券は忍耐強く待つ投資家にとって選択的に魅力的な機会を見出しています。 Snowflakeは全体として「中程度の買い（Moderate Buy）」のコンセンサス評価を得ています。カバーしている45人のアナリストのうち、36人が「強い買い（Strong Buy）」を推奨し、3人が「中程度の買い（Moderate Buy）」、4人が「保留（Hold）」、残りの2人が「強い売り（Strong Sell）」を示しています。 平均目標株価は277.43ドルで、現価格から57.6%の上昇余地を示唆しています。Street最高の目標株価は465ドルで、これは株価が最大164%上昇する可能性を意味します。 www.barchart.com www.barchart.com _掲載日時点で、Sristi Suman Jayaswalは本記事で言及された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。本記事の情報とデータはあくまで情報提供を目的としています。この内容は元々Barchart.comにて公開されました_
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シャッターストック経由のSkazovDによる四半期報告
Sristi Suman Jayaswal
2026年2月19日木曜日 午後11:30 GMT+9 5分で読む
この内容について：
SNOW
+0.77%
2026年の始まりは、ウォール街が「SaaSpocalypse（サースパコリプス）」と呼んだものに揺さぶられ、ソフトウェア業界全体が圧力にさらされてきました。自律型人工知能エージェントが従来のサブスクリプションモデルを崩し、長年の収益源を圧縮する恐れがあるという懸念です。その不安は実際の損害に繋がっています。資産規模で世界最大のソフトウェアETF、iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）は、投資家の退出により急落しました。
その中で引き込まれた銘柄の一つがSnowflake（SNOW）、クラウドデータプラットフォームです。しかし、投資家が耐久性のある深く根付いた企業名に回帰したことで、すぐに反発を見せました。今や注目はファンダメンタルズに移っています。Snowflakeは2026年度第4四半期と通年の決算を2026年2月25日（水）に報告します。経営陣は強気の見通しを示していますが、ウォール街は2026年度の売上と利益の両方で二桁成長を見込んでいます。
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決算シーズンは単なる定例の開示サイクル以上のものです。四半期報告は、企業が何を稼いだかだけでなく、次にどこに向かっているのかを示す先行指標です。投資家にとって、この報告は今後の方向性を示す重要なきっかけとなる可能性があります。だから、その日付を丸で囲んでおきましょう。
Snowflake株について
2012年に設立され、モンタナ州に本拠を置くSnowflakeは、クラウドデータインフラの中で最も影響力のある名前の一つに成長し、市場資本は約606億ドルに達しています。同社はData Cloudという統合プラットフォームを運営しており、組織がデータを保存、管理、分析し、安全に共有できるようにしています。企業はSnowflakeを利用してリアルタイム分析、AI駆動型アプリケーション、企業間コラボレーションを推進しています。
その範囲は金融サービス、メディア、小売、医療、製造、テクノロジー、通信、旅行、公共部門など、多岐にわたり、データが意思決定の中心となるあらゆる業界に及びます。
さらに、戦略的にSnowflakeは人工知能（AI）への取り組みを深めています。OpenAIとの2億ドルの契約や、Anthropicとの提携により、同社はより多くのAI関連ワークロードを取り込む体制を整えつつあります。そして、これにより従来のクラウドインフラ大手から収益を奪う可能性もあります。
その規模と戦略的な位置付けにもかかわらず、Snowflakeの株価パフォーマンスは印象的とは言えません。クラウドコンピューティング企業の株は過去52週間で8.66%下落しています。過去6か月間では11.18%の下落を示し、圧力が続いていることを示しています。直近の3か月間ではさらに急落し、30.82%の下落です。2026年初もあまり救済にはならず、年初来（YTD）で19.73%の下落となっています。
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評価面では、SNOW株は前方調整後の利益の147.07倍、売上の13.02倍とかなり高い水準です。しかし、これらの倍率は過去5年の平均を下回っています。さらに、「SaaSpocalypse」の売りが株を売られ過剰な売り込み状態に追い込み、投資の機会を生み出しました。
また、アナリストは今年と来年の強力な売上成長を予測しており、新たな企業契約も勢いを加速させる見込みで、多くの成長投資家はこのプレミアムに正当性を見出すかもしれません。
Snowflakeの第3四半期決算は予想を上回る
Snowflakeは12月3日に第3四半期の数字を発表しました。売上高は12億1,000万ドルで、前年比28.7%増加しました。製品売上が主な牽引役となり、29%増の11億6,000万ドルとなり、より多くの企業がデータインフラとAIワークロードに注力しています。
純損失は2億9,390万ドル、1株あたり-0.87ドルで、前年同期より縮小しました。非GAAPベースのEPSは0.35ドルで、前年同期比75%増、ウォール街の予測を上回りました。これで6四半期連続の利益超えとなります。
次に、今後の指標です。未履行のパフォーマンス義務は前年比37%増の78.8億ドルに達し、長期契約が積み重なっています。Snowflakeはこの四半期に615の新規顧客を獲得し、純売上維持率は堅調の125%を記録しています。既存顧客は継続しているだけでなく、より多く支出しています。
しかし、AIの影響はさらに興味深いものです。現在7,300以上の顧客がSnowflakeのAI機能を毎週利用しており、Snowflake Intelligenceは会社史上最速で採用された製品となり、1,200の顧客に到達しました。AI関連の提供は四半期前倒しで1億ドルの売上規模に達し、パイロットプログラムよりも本格的な導入が進んでいます。さらに、提携も拡大し、SAP（SAP）、Google Cloud（GOOG）、Anthropicとの連携により、モデルの選択肢と企業向けAIの統合が強化されています。
同社は来週、2026年度の数字を発表する準備が整っていますが、経営陣は通年の製品売上予測を約44.46億ドルに引き上げ、前年比28%の成長を示しています。さらに、製品の粗利益率は75%、営業利益率は9%、フリーキャッシュフローマージンは25%を見込んでいます。
アナリストはSnowflakeの2026年度の1株当たり損失を2.32ドルと予測し、33.7%の成長を見込んでいます。2027年度は-2.45ドルの損失、-5.6%の減少となる見込みです。
アナリストはSnowflake株に何を期待しているのか？
ソフトウェアに対するムードは重いかもしれませんが、ウォール街の一部からはより冷静な見方もあります。みずほ証券のグレッグ・モスコウィッツ氏は、SNOWの目標株価を285ドルから220ドルに引き下げました。これは、企業向けソフトウェア分野に広がる倍率圧縮の影響です。それでも、「アウトパフォーム（Outperform）」の評価は維持しています。
みずほは、AIの破壊的な影響に対する懸念がセンチメントを極端に低下させていることを認めつつも、最近の四半期ソフトウェアの調査結果は堅調だったとしています。そのギャップの中で、同証券は忍耐強く待つ投資家にとって選択的に魅力的な機会を見出しています。
Snowflakeは全体として「中程度の買い（Moderate Buy）」のコンセンサス評価を得ています。カバーしている45人のアナリストのうち、36人が「強い買い（Strong Buy）」を推奨し、3人が「中程度の買い（Moderate Buy）」、4人が「保留（Hold）」、残りの2人が「強い売り（Strong Sell）」を示しています。
平均目標株価は277.43ドルで、現価格から57.6%の上昇余地を示唆しています。Street最高の目標株価は465ドルで、これは株価が最大164%上昇する可能性を意味します。
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掲載日時点で、Sristi Suman Jayaswalは本記事で言及された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。本記事の情報とデータはあくまで情報提供を目的としています。この内容は元々Barchart.comにて公開されました