アメリカのエネルギー戦略に関して、日本の動きについて面白いことをつかんだ。彼らは最初の波として360億ドルを約束しており、これははるかに大きな5500億ドルの投資コミットメントの一部だ。正直なところ、そのインフラへの影響は注目に値する。

では、何が起きているのか。資金の大部分はオハイオ州の提案された天然ガス発電所に向かっている—私たちが話しているのは9.2ギガワットの施設だ。参考までに、それは何百万世帯もの電力を供給できる規模だ。AIブームにより電力需要が急増し、データセンターが既存の電力網に大きな負担をかけている。このオハイオのプロジェクトは、その需要を満たすためのインフラにほかならない。

さて、この規模のプロジェクトには当然、主要なサプライヤーやパートナーが必要だ。すぐに目立つ二つの企業がある。

まずはEQTだ。彼らはすでに東オハイオ、ペンシルベニア、西バージニアにわたる15万エーカーのリース土地を持ち、地域に根ざしている。米国で2番目に大きい天然ガス供給者であり、オハイオ州に燃料を供給するインフラを積極的に構築中だ。CEOのトビー・ライスは、需要があれば生産を拡大できると明言している。株価は過去5年間で約234％上昇しており、予想PERは約13.5と、安定した成長に適した範囲だ。

次に日立だ。日本のコングロマリットはすでに米国のインフラプロジェクトに関心を示している。2025年9月には、日立エナジーを通じて10億ドルを投じ、米国内の電力網コンポーネントの生産拡大に取り組むと表明した。彼らは高電圧スイッチギア、遮断器、グリッド監視システムを製造しており、これは大規模な発電所の送電と制御に必要なすべてだ。彼らの予想PERは約24.5とやや高めだが、インフラの安定性とAIエネルギーの追い風の両方に触れることができる。

いずれの企業も正式に関与を発表しているわけではないが、こうした規模の36億ドルのプロジェクトと特定のエネルギー・インフラニーズを考えると、サプライヤーの候補は自然と見えてくる。今後の展開に注目したい。