最近このことについてよく考えているのですが、ブル市場とベア市場の話は常に話題に上りますが、多くの人はこれらの用語が実際に何を意味し、なぜあなたのポートフォリオにとって重要なのかを理解していません。

簡単に説明しましょう。ブル市場は、株価が一定期間にわたって上昇傾向にある状態です。SECはこれを、少なくとも2か月間にわたり広範な市場指数が20％以上上昇することと公式に定義しています。ブル市場にいると、「富の効果」と呼ばれる現象が働きます。人々は株や住宅の価値が上がるとより裕福に感じ、その結果、より多く消費し、経済成長をさらに促進します。これは正のフィードバックループです。

一方、ベア市場はその逆です。株価が20％以上下落する状態と定義され、経済の悲観的な見方を伴います。人々は怖くなり、市場から資金を引き揚げ、価格はさらに下落します。これは下降スパイラルです。

ブル市場とベア市場の歴史について面白いことがあります。1928年以降、S&P 500は26回のベア市場と27回のブル市場を経験しています。しかし、実際に重要なのは、ブル市場の方がはるかに長く続くということです。平均的なブル市場はほぼ3年間続きますが、ベア市場は平均して約10か月です。そして、ブル市場の利益はベア市場の損失をはるかに上回ります。

2020年の経験は、この動きがどれほど激しくなるかをよく示しています。2月と3月だけで、市場は数日で30％以上下落しました。これは史上最速の30％下落です。その後、33営業日以内に完全に反転し、史上最高値に達しました。これは最短のベア市場の記録です。これは普通ではありませんが、市場サイクルがどれほど予測不可能であるかを示しています。

ここでの本当の教訓は、長期投資をしている場合、ブルとベアの市場の変動にあまりストレスを感じる必要はないということです。歴史的な傾向は上向きです。問題は、ベア市場の底でパニック売りをしたり、ブル市場のピークで欲を出してすべてを株に投資したりすることです。これが実際にお金を失う原因です。

最も賢い方法は、一貫性を保つことです。定期的に投資を続け、長期戦略を崩さず、感情に左右されないことです。ブル市場とベア市場は避けられませんが、長い目で見れば、続けていればバランスが取れてきます。