2026年に向けてのNioの勢いについて面白いことを見つけました。数字は実際かなり驚くべきもので、EV分野に注目しているなら特にそうです。

2025年12月は彼らにとって大きな月で、48,135台を納品し、前年比54.6%増です。これは彼らの過去最高月です。でもここでスパイシーなのは、Q4全体で71.7%の成長を見せたことです。ただの成長ではなく、この軌道はこの会社が何かをついに理解したのではないかと人々に思わせるものです。

しかし私の目を引いたのは、その内訳が別のストーリーを語っている点です。彼らのコアブランドであるNioは依然として大部分を担っており、31,897台です。でもOnvoとFireflyを合わせると約16,000台しかありません。そのギャップこそが実はチャンスであり、経営陣はこれらの新しいサブブランドにははるかに成長の余地があると賭けています。

彼らは2026年に3つの新しい大型SUVを各ブランドから発売する計画で、今後数年間で40-50%の年平均成長率を目指しています。マージンが非常に厳しい市場での大胆な動きです。

しかし実際に重要なのは、収益性です。CEOはQ4で17-18%の粗利益率目標を達成したことを確認しました。参考までに、これは現在のEVメーカーにとって堅実な領域です。彼らはまた、2025年第4四半期に最初の調整後EBIT利益を目指し、2026年通年で調整後の損益分岐点を達成しようとしています。

今、私が買うべきかどうかを伝えるつもりはありません—それはあなたとあなたのリスク許容度次第です。でも言えるのは、Nioが永遠の赤字企業だという従来の見方はますます時代遅れになっているということです。これを追いかけるのが愚かなのか、無視するのが愚かなのかは、おそらくあなたのエントリーポイントと投資期間次第です。納品の勢いは本物で、マージンの改善も進んでおり、収益性の角度も一度は信頼できるレベルに近づいています。

EV分野を追っているなら、注目しておく価値はあります。次の決算発表は、この勢いが持続可能か、それともただのQ4の一時的な盛り上がりに過ぎないのかを示す良い指標になるでしょう。