最新の13F提出書類で面白いことを見つけました。

7人の大手億万長者ファンドマネージャーは、Q4にほぼMetaから撤退しました—
マンドル、ドゥルッケンミラー、ラフォンなどの人々が何十万株も売却したのです。
確かに、Metaは4月から10月までに50％上昇していたので、利益確定も理にかなっています。
しかし、ポイントはここです—ザッカーバーグはAIインフラに途方もない資本を注ぎ込んでおり、
それが投資家の世界でいくつかの資金シンボルを動揺させているに違いありません。
今の高い支出は短期的には利益率を圧迫しますが、
彼の実績は長期的には彼が何をしているのかを示唆しています。

面白いのは、これらの同じ億万長者たちが資金をどこに移しているかです。
台湾セミコンダクターは突然彼らのポートフォリオのどこにでも登場しています。
ラフォンは50万株以上を追加し、ハルヴォルセンはほぼ100万株を獲得し、
さらにはデイビッド・テッパーも参入しました。
TSMCは現在、AIチップ生産のゲートキーパーのような存在です—
需要は途方もなく、供給は逼迫しており、価格設定力も強力です。
しかし、AIチップだけではありません。
彼らはスマートフォンのプロセッサ、IoT製品、次世代車両の基盤でもあります。
この多様化により、AIブームが最終的に正常化しても、堅実なキャッシュフローを維持できます。

このパターンはかなり明確です—
億万長者の資金シンボルは、Metaの長期的なAI投資から離れ、
実際にAIブームを支えるチップを製造している企業に資金を移しているのです。
それが正しい判断かどうかはあなたのタイムライン次第ですが、
賢明な資金は今のところ、Metaがそのキャピタルエクスペンディチャーを収益化する方法を見つける間、
TSMCの方が安全な選択だと考えているようです。