台湾セミコンダクターについて面白いことに気づいたので、考える価値があると思います。株価は過去1年で既に61％上昇していますが、正直なところ、まだ本当の価値が残っていると感じています。

最初に私の注意を引いたのは、彼らのAIへの露出が非常に大きいことです。彼らはほぼすべての主要プレイヤーのためにチップを製造しています - NvidiaやAppleなど。高性能コンピューティングは今や収益の58％を占めています。でも、私が実際に気に入っているのは彼らのモデルです - 彼らはただAIの波に乗って崩れないことを願っているだけではありません。スマートフォン、ゲーム、さまざまな技術に対応する多角的な製造事業を持っています。だから、AIの熱狂が冷めても、他の柱があるわけです。これは堅実なビジネス構造です。

しかし、私が本当に惹かれたのは収益性の話です。彼らの第4四半期の総利益率は62.3％に達し、前年の59％から上昇しています。営業利益率は54％で、49％から改善しています。これらは単なる良い数字ではなく、ますます良くなっています。そして、管理陣は今年の資本支出を増やす計画で、需要に応えるためだと述べています。これは歴史的に強い成長サイクルにつながる reinvestment です。望ましい投資の形です。

次に評価の観点です。売上高は前年比26％増、1株当たり利益は35％増です。これは本当の成長です。そして、株価は今後の利益の18倍で取引されています。この収益性と成長軌道を持つ企業にとって、これは妥当なエントリーポイントのように感じられます。安くはないですが、公正な価格です。

彼らの製造事業の販売提案の面白さは、特定のトレンドに縛られていない点です。次の波に応じて適応します。これはテクノロジー業界では稀な特性です。半導体への露出を考えるなら、注目しておく価値があります。