メタヴァシ・キャピタルが2月にTTMテクノロジーズに1180万ドルを投資したことに気づいた - 17万1000株を取得し、8番目に大きな保有銘柄にした。これは成長志向のファンドにとってかなり重要なポジションだ。次に起こったことを考えると、興味深いタイミングだ。TTMIはその後、絶好調だった - 株価は2月初めに90.91ドルから111ドルまで上昇し、年間で249％の上昇だった。同社はPCBとRFコンポーネントのサプライヤーであり、AIデータセンターのブームから大きく恩恵を受けている。Q4の数字も堅調で - 売上高は前年比19％増の7億7400万ドル、純利益は前年の520万ドルから5070万ドルに跳ね上がった。だから、メタヴァシの判断は後から見ると賢明だったと言える。でも、問題は - 評価がかなり高騰していることだ。P/Eは約64倍で、成長ストーリーとしては高い水準だ。株価はすでに52週高値付近にある。TTMの指標は過去12ヶ月ベースで良好に見えるが、この価格では良いニュースの多くを既に織り込んでいる可能性が高い。正直なところ、調整を待ってから参入した方が良いだろう。ビジネスは堅実だが、エントリーポイントが重要だ。