だから、2023年2月頃に多くの人の目を逃れたかもしれないことについて考えていました。アマゾンが収益を報告したとき、皆はキャップエックスの数字に夢中でしたが、実はそこに本当のストーリーが隠れていたのです。ハイパースケーラーたちは人工知能インフラに何百億ドルも投資しており、その支出は減速していません。

しかし、私の注意を引いたのは、AWSがすでに容量制約に直面していることです。AIのワークロードが次々と増える中、データセンターの構築には時間がかかります。では、彼らはどうするのか？彼らはネオクラウドと提携し始めています。Cipher Miningは昨年11月に彼らと55億ドルの契約を結びました。その後、マイクロソフトはIrenと97億ドルの契約を締結しました。そして、さらに明確にするために、NvidiaはCoreWeaveに20億ドルを投資しました。

このパターンは非常に明らかです—これらのハイパースケーラーは人工知能の需要に追いつくために十分に速く構築できないのです。だから、彼らはGPUクラウドの専門業者にアウトソーシングしているのです。考えてみると、これは実に天才的な戦略です。

驚くべきは、このビジネスモデルが突然正当性を得たことです。NvidiaがCoreWeaveに投資したのは単なる財務的な動きだけではなく、業界全体がこれをインフラの未来と見なしている証拠です。チップメーカー自体がGPU-as-a-Service企業に投資しているとき、何か構造的な変化が起きていることがわかります。

特に私の目を引いたのは、Irenとマイクロソフトのパートナーシップの規模です。このパターンが続き、他のハイパースケーラーも追随すれば、この分野は大きな勢いを得る可能性があります。正確なタイミングを予測しようとはしていませんが、人工知能に関するインフラの仮説は、まさに予想通りに展開しています—容量制約がイノベーションを促し、提携を通じて進んでいるのです。

本当に注目すべきポイントは、AIインフラの本当のチャンスがどこにあるのかを見極めることです。もはやハイパースケーラーだけではなく、彼らの問題を解決する専門的なプレイヤーも重要になってきています。