最近、市場で何か面白い動きが展開されているのを見ている。これらの巨大キャップのテック企業が何百億ドルもAIインフラに投資しているが、これは明らかに大量の電力需要を意味している。でも私の注意を引いたのは、それに伴いクリーンエネルギー株が静かに注目を集めていることだ。

iSharesグローバルクリーンエネルギーETFは絶好調だ。過去1年間で66％上昇しており、これはS&P 500、ナスダック-100、さらにはエクソンモービルなどの主要な石油銘柄を上回っている。これは、目を見張るパフォーマンスであり、注意を促すものだ。

これを駆動しているのは何か？データセンターは膨大な電力を必要としている。アルファベット、メタ、マイクロソフトのような企業は、AI運用を維持するために古い原子力発電所を再稼働させる契約をユーティリティと結んでいる。そして再生可能エネルギーセクターがそのギャップを埋めるために動き出している。グリーンエネルギーETFの分野はこのシフトの恩恵を直接受けている。

IEAの最新見通しによると、2035年までに世界の電力需要は少なくとも40％増加すると予測されている。発電への投資はすでに年間1兆ドルに達しており、2015年から70％増加している。最も興味深いのは、今後5年間で再生可能エネルギーの80％を太陽光が占める見込みだということだ。コストが安く、許認可も迅速に進み、人々も実際に求めている。

ICLNの保有銘柄を見ると、トップのポジションがそのストーリーを語っている。Bloom Energyはファンドの10.4％を占めており、データセンター向けの燃料電池を提供している。NextEraは9.8％で、高度な太陽光システムを持つ。First Solarは6.9％で、米国最大の太陽光メーカーだ。イベルドロラや中国の長江電力もトップ5に入っている。これらはランダムな選択ではなく、エネルギーの拡大に直接ポジショニングされている。

ただし、このグリーンエネルギーETFは常に順調だったわけではない。2022-2023年の金利引き上げは再生可能エネルギー株に大きな打撃を与えた。過去5年間の平均リターンは年率マイナス8.9％だった。しかし何かが変わった。金利が下がり、AIのエネルギー需要が加速する中で、ETFは昨年46.6％上昇し、2026年にはすでに10％超の上昇を見せている。

興味深いのは評価額だ。株価収益率（PER）は17.3で、S&P 500の30と比較しても低い。最近の上昇後も、過度に割高に見えない。経費率は0.39％で、得られるものに対して妥当な範囲だ。

もちろんリスクもある。トップ5の保有銘柄がポートフォリオの37％を占めており、集中投資のリスクがある。主要な銘柄の一つが悪い四半期を迎えると、全体に影響を及ぼす可能性がある。そして政治的な変動も再生可能エネルギーへの政策支援に影響を与えることがある。でも、AIの拡大が続き、クリーンエネルギーへのエクスポージャーを持ちたいなら、このグリーンエネルギーETFは真剣に検討に値する。ファンダメンタルズは揃っており、需要も本物であり、タイミングも実は絶好の可能性がある。