Waste Management株を見てきたところ、今持ち続ける理由がいくつかしっかりとあることに気づきました。株価は過去1ヶ月で6.7％上昇しており、これはほとんどの業界の約2.5％の成長を上回っています。

私の注意を引いたのはファンダメンタルズです。会社は廃棄物収集、リサイクル、処理のための非常に堅牢なインフラを持っており、安定したキャッシュフローを保証しています。彼らは古い事業だけにとどまらず、埋立ガスを再生可能エネルギーに変換し、技術をアップグレードし、最近では7つの新しい再生可能天然ガス施設を稼働させました。さらに、5つのリサイクル施設で自動化のアップグレードを完了し、最近4つの新しい市場に進出しました。

収益面では、2026年第1四半期は前年比5.4％の成長を見込んでおり、2026年と2027年の通年ではそれぞれ8.8％と14％の成長が期待されています。売上高は2026年に5.3％、2027年に5.6％増加する見込みです。これは実際に重要な一貫した成長ストーリーです。

彼らの配当戦略について興味深い点は、Waste Managementが1998年から配当を支払い続けており、その額も着実に増加していることです。2021年には9億7,000万ドル、その後11億ドル、11億ドル、12億ドル、そして2025年までに13億ドルに達しています。このような一貫性は、株主の信頼を築き、経営陣が価値還元について本気で考えていることを示しています。

価格戦略もかなり賢明です。価格調整をサービスの質と信頼性に合わせて行うことで、マージンを守るのに役立っています。また、Stericycleの買収を統合して、ヘルスケアソリューション事業の最適化も進めています。

ただし、注視すべき点もあります。彼らの流動比率は前四半期で0.89と、業界平均の1.0を下回っています。比率が1未満だと、短期的な義務を果たすための流動性が厳しい可能性を示唆しており、これは確かに注意が必要です。

現在の株は「ホールド」評価ですが、リスクとリターンのバランスを考えると妥当です。代替案を検討するなら、ビジネスサービス分野にはより評価の高い銘柄もあります。Coherentは長期利益成長見通し29.9％の「買い」評価で、Deluxeも長期成長12％の「買い」評価です。ただし、Waste Managementに関しては、すでに保有している場合は持ち続けるのが妥当だと思われます。