最近、金のETFについて調べていて、見つけたことを共有したいと思います。金へのエクスポージャーを得る方法は基本的に二つあります。実物の金塊や先物を保有して実際の金価格を追跡するもの、または金鉱山会社に投資するものです。ほとんどの人は気づいていませんが、実物の金を追跡する金ETFを買った場合でも、通常は実際の金塊やコインに換金できるわけではないという点は知っておく価値があります。注意すべき点は、物理的に裏付けされた金ETFは米国ではコレクターズアイテムとして課税されるため、最高税率の層にいる場合はキャピタルゲイン税率が高くなることです。

なぜ金ETFを検討するのか？それは、実物の金を自分で買って保管するよりもはるかに便利だからです。さらに、金は米ドルと逆の動きをする傾向があるため、ポートフォリオのヘッジとしても堅実です。ドルが弱くなると金は通常上昇し、バランスを取ることができます。また、専門家による運用と分散投資が可能で、個別の鉱山株を選ぶ必要もありません。もう一つのメリットは、ミューチュアルファンドと違い、市場が開いている間いつでも金ETFを取引できる点です。

資産規模で最大の金ETFを調べてみたところ、以下のような特徴が目立ちました。SPDR Gold Shares（GLD）は2024年中旬時点で約686億ドルの資産を持ち、スポット金を追跡し、経費率はわずか0.4％です。次にiShares Gold Trust（IAU）が約290億ドルで、こちらはさらに低い0.25％の手数料で、ニューヨーク、トロント、ロンドンの金庫に実物の金を保管しています。より安価な選択肢としては、SPDR Gold MiniShares（GLDM）があり、物理的に裏付けされた金ETFの中では最も低い0.1％の手数料を提供しています。

コストを抑えたい人には、iShares Gold Trust Micro（IAUM）が実質的に最も安く、0.09％の経費率です。コスト意識の高い投資家には魅力的です。次に、Abrdn Physical Gold Shares（SGOL）が0.17％の手数料で、チューリッヒに保管された金塊を保有しています。これらの金ETFはすべて、実物の金を追跡し、金の価格変動に直接エクスポージャーを提供します。

もし実物の金ではなく、金鉱山株を所有したい場合には、鉱山に焦点を当てた選択肢もあります。VanEck Gold Miners ETF（GDX）は大型鉱山企業やロイヤルティ会社を保有し、VanEck Junior Gold Miners（GDXJ）は中小規模の鉱山企業に焦点を当てています。これらは個別株を選ばずにセクターへのエクスポージャーを得られるため、多くの投資家にとって魅力的な金ETFの代替手段となっています。

主なポイントは？金ETFは柔軟性があり、実物の金よりもコストが低く、市場時間中に簡単に取引できる点です。スポット価格を追跡するタイプの金ETFを選ぶか、鉱山会社に焦点を当てたものにするかは戦略次第ですが、投資目的に合った堅実な選択肢がいくつもあります。