というわけで、2024年当時はみんなMSFTの株価予測や、会社が実際に何を成し遂げられるかに熱狂していました。今に目を向けると、その全体像が徐々に見えてきています。マイクロソフトは単にクラウドの支配を維持しているだけではなく、積極的にエンタープライズAIの展開方法を再構築しています。

特に医療分野での動きは非常に示唆的です。マイクロソフトは医療機関向けにFabricプラットフォームの機能を展開し、実際の問題を解決しています。病院は膨大なデータを生成しており、その97％が未活用のまま放置されている一方で、システム間で断片化しています。マイクロソフトのアプローチは、その混乱を実用的な形に統合することに成功しています。ノースウェスタン・メディシン、アーサー・ヘルスなどがこれをテストしており、フィードバックはこれが重要な収益源になり得ることを示しています。

次にチップの状況です。マイクロソフトが自社のAI用シリコン、コードネームAthenaを開発していることは、多くの人が思っている以上に大きな意味を持ちます。Nvidiaがボトルネックになっていることは誰もが知っていますが、マイクロソフトがデータセンター向けAIチップに取り組むことで、依存度を減らしコストをコントロールしようとしているのです。OpenAIの動きやGoogle、Amazonも同じことをしていることを考えると、AIインフラを中心に業界全体が再編されつつあるのが明らかです。

ここで、投資家にとってマイクロソフト株の見通しが面白くなります。マイクロソフトのCFO、エイミー・フッドは、生成AIが彼らにとって100億ドル規模のビジネスになるとかなり明確に述べており、その成長は通常のサイクルよりも速いとしています。これは推測ではなく、経営陣の指針です。OpenAIとの提携は複数の角度をもたらしています。彼らは独占的なクラウド提供者であり、開発者のOpenAIモデルへのアクセスを収益化し、Microsoft 365などのエンタープライズ製品にAIを組み込むことで価格競争力を強化しています。

2024年の予測以降のMSFT株のパフォーマンスを見ると、同社は2030年までにAIソフトウェアの収益が14兆ドルに達すると見込まれる市場に位置づけられています。これは小さな数字ではありません。彼らのエンタープライズソフトウェアとクラウドインフラは、今まさに企業がAIを導入する基盤となっています。

評価額についても議論の余地があります。これまでの上昇にもかかわらず、マイクロソフトは成長ポテンシャルを反映した複数倍の評価で取引されています。特に、AIの収益化による15％の年間売上成長を達成すれば、それは大きな追い風となるでしょう。

全てを投資しろと言っているわけではありませんが、MSFTの株価予測や、同社がAIのチャンスを実行できるかどうかについて迷っているなら、過去数年の証拠は、彼らが単に話しているだけではなく、実際にインフラを構築し、エンタープライズAIの展開において実問題を解決していることを示しています。これは注目に値します。

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