だから、数年前の配当戦略を振り返ってみると、ポートフォリオから実質的な収入を築くためのしっかりとした考え方がいくつかあります。アイデアは、たった3つの閉鎖型ファンドを使って約10.5％の利回りを得ることでした。正直なところ、普通の株式がどこに位置しているかを考えると、かなり興味深いです。

魅力はシンプルです：もしあなたが年間10.5％の配当を得ているなら、ほぼ10年以内に投資全額を回収できるということです。その後は純粋な利益です。さらに、これらのほとんどのファンドは四半期ごとではなく月次で支払うため、請求書と実際に合致します。これは株式の世界ではほとんど見られません。

これが以前どのように機能していたかを説明します。まず、基本的に3つのものが必要でした：どんな証券口座でも対応できるブローカー口座、少額の貯蓄（思ったより少なくて済む）、そして約10分の設定時間です。まったくもって、株を買って放置するのと同じくらい簡単です。

最初の選択はPIMCOダイナミックインカム（PDI）で、約13.3％の利回りを持つ債券ファンドです。PIMCOは非常に信頼性があります—ビル・グロスが1971年に共同設立し、債券については内外知識が豊富です。PDIが面白かったのは、利回りだけでなく、実際に過去10年間でS&P 500のリターンと一致した8％の年率リターンを記録していたことです。債券ファンドとしては珍しいことです。本当に驚きだったのは、投資家がこれらのリターンを紙の利益ではなく、実際の現金配当として受け取ったことです。しかも、通常の配当の上に特別配当も支払われており、それは10年で25％増加していました。

次に、リバティ・オールスター・エクイティ・ファンド（USA）があり、これはAlphabet、Microsoft、Visa、UnitedHealthなどの堅実な企業のバスケットを提供していました。このファンドは年率12％のリターンと9.7％の利回りを記録しました。配当はファンドの価値に応じて変動しましたが、それにより運用側は投資のためにより多くの現金を保持しつつ、支払いを削減しないで済みました。

3つ目はコーエン＆スティアーズ・リアルエステート・オポチュニティーズ（RLTY）で、PrologisやAmerican TowerのようなREITに焦点を当てた新しいファンドです。月次で8.4％の支払いを行い、予測可能な収入源を求める人々にとって魅力的でした。

この戦略の本質はタイミングにありました。これらの閉鎖型ファンドは実際の資産価値に対して割引またはプレミアムで取引されており、安く取引されているときに買うことで、配当収入に加えて価格の上昇も狙えました。考え方は、これらのファンドが成熟し、注目を集めるにつれて、その割引が縮小し、追加の利益をもたらすだろうというものでした。

振り返ると、配当増加と収入戦略に関する核心的な教訓は今も変わりません。成長する配当と強力な運用実績を持つファンドは、一般的にパフォーマンスが良いです。2023年であれ今であれ、その原則はあまり変わりません。具体的なファンドや利回りは時代遅れかもしれませんが、配当増加を通じた収入投資の枠組みは依然として堅実です。