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‍# 米国とイランの対立再燃
米国は裏切り、対立の激化が金融市場に与える影響は？
5月8日未明、米軍は停火協定に違反し、イラン沿岸地域と油送船に空爆を行った。イランの武装部隊は直ちに反撃し、弾道ミサイル、対艦巡航ミサイル、無人機を用いてホルムズ海峡東側の米軍艦艇を攻撃した。イラン革命防衛隊は3隻の米軍駆逐艦を撃退し、「重大な損失」をもたらしたと述べている。米イランの火種再燃、金融市場への影響はどの程度か？小财神に聞いてみよう
‌ビットコインは短期的に圧力を受けた後反発の可能性、金は金利圧迫に直面しつつも長期的な避難資産としての性質は依然として存在‌。米国は「停火協定」の名の下にイランに対してターゲット攻撃を行い、地政学的緊張は「低度・長期持続」段階に入りつつあり、これが金融市場に構造的な影響を与えている。
ビットコインへの影響
‌短期的な変動の激化‌：地政学的対立の激化により避難行動が高まり、投資家は短期的に高リスク資産を売却し流動性を確保しようとする。ビットコインはテクノロジー株と高い相関性を持つリスク資産として、初期には売り圧力に直面しやすい。
‌中長期的な避難ストーリーの強化‌：対立が継続する場合、一部の資金はビットコインを「デジタルゴールド」として資産配分し、特に伝統的な金融チャネルが制限されたり法定通貨の信用が損なわれたりする地域では、その非中央集権性や越境流動性の特性が価値を際立たせる。
‌流動性環境の制約‌：現在、米連邦準備制度はエネルギーインフレの高騰により高金利を維持し、市場の流動性は逼迫しているため、ビットコインの上昇を抑制している。しかし、地政学的リスクが長期化しインフレが収まらない場合、資金はインフレ対策資産に向かう可能性が高まり、中長期的なビットコインのパフォーマンスに追い風となる。
金への影響
‌伝統的な避難論理の阻害‌：地政学的対立は本来金の価格を押し上げるはずだが、原油価格の上昇はインフレ期待を高め、米連邦準備制度は利下げを遅らせ、実質金利が上昇し、無利子資産である金のパフォーマンスを抑制している。
‌ドルの強さによる資金流出‌：市場のパニック時、ドルは世界の主要な避難通貨としてより好まれ、資金は金からドルへと流れ、「米強金弱」の局面を形成している。
‌長期的な支えは依然として存在‌：米国が長期的な軍事的絡み合いに陥った場合、ドルの信用が損なわれ、金は究極の価値保存手段としての地位を再評価される可能性があり、第4波の主要上昇局面の始動が期待される。