ZBHを避ける3つの理由と代わりに買うべき1つの株

ZBHを避ける3つの理由と代わりに買うべき1つの株

ペトル・フルルタク

木曜日, 2026年2月19日 午後1:01 GMT+9 3分読了

この内容について：

ZBH

-0.27%

^GSPC

-0.34%

過去6ヶ月で、Zimmer Biometの株価は98.28ドルに沈み、わずか5.8％の損失を出しました。これはS&P 500の6.7％の上昇とは対照的です。投資家はこの状況にどう対処すべきか疑問に思うかもしれません。

今こそZimmer Biometを買うべき時なのか、それともポートフォリオに含めるのは慎重になった方が良いのか？私たちのアナリストの意見を、無料の完全調査レポートでご覧ください。

なぜZimmer Biometは魅力的ではないのか？

より良いエントリープライスにもかかわらず、私たちはZimmer Biometに慎重です。以下に、ZBHに興味を持たない3つの理由と、私たちが所有したい株を挙げます。

1. 長期収益成長が期待外れ

企業の長期売上実績を振り返ると、その質について洞察が得られます。悪いビジネスでも1、2四半期だけ輝くことがありますが、一流の企業は何年も成長し続けます。過去5年間、Zimmer Biometの売上は平均5.3％の複合年間成長率で成長しました。これはヘルスケアセクターの基準を下回っています。

Zimmer Biomet 四半期売上高

2. 予測される収益成長は控えめ

ウォール街のアナリストによる予測は、企業の潜在能力を示します。予測は必ずしも正確ではありませんが、成長が加速すれば評価倍率や株価が上昇し、遅れれば逆のことが起こります。

今後12ヶ月で、売り手側のアナリストはZimmer Biometの収益が3.8％増加すると予測しています。これは過去5年間の年率成長5.3％と比べてやや鈍化しています。この予測は物足りなく、同社の製品やサービスが需要面で課題に直面する可能性を示唆しています。

3. 過去の成長施策は印象的でなかった

成長は企業の長期的な潜在能力を洞察させてくれますが、その成長は資本効率的だったのでしょうか？企業のROIC（投下資本利益率）は、どれだけの営業利益を生み出しているかを示し、調達した資金（負債と株式）に対してどれだけの利益を上げているかを示します。

Zimmer Biometは、収益性の高い成長施策への投資において平均的な結果しか出していませんでした。過去5年間の平均ROICは4.1％で、ヘルスケア企業の資本コスト（資金調達にかかるコスト）を下回っています。

Zimmer Biomet 過去12ヶ月の投下資本利益率

最終判断

Zimmer Biometはひどいビジネスではありませんが、私たちの基準を満たしていません。最近の下落を受けて、株価は11.6倍の予想PER（または1株98.28ドル）で取引されています。この評価は妥当ですが、同社の不安定なファンダメンタルズはリスクを伴います。私たちは、今買うべきより魅力的な株があると確信しています。特に、私たちのトップデジタル広告銘柄の1つを検討することをお勧めします。

すべての市場状況に適した高品質株

今年、市場は大きく上昇していますが、そこには落とし穴があります。S&P 500の全利益の半分を4銘柄だけが占めています。この集中度の高さは投資家を不安にさせ、正当な理由があります。皆が同じ人気銘柄に殺到する一方で、賢い投資家は誰も見ていないところで質の高い銘柄を狙い、価格の一部で買っています。今月の「トップ5成長株」に選んだ高品質銘柄をご覧ください。これは、過去5年間（2025年6月30日現在）で244％の市場平均を上回るリターンを生み出した、私たちの厳選した【高品質】株のリストです。

リストに含まれる株には、Nvidia（2020年6月から2025年6月までの間に1326％増）や、かつて小型株だったComfort Systems（5年で782％のリターン）など、馴染みのある名前もあります。次の大きな勝者をStockStoryで見つけましょう。

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