国内株式型ESGファンドは、最近6ヶ月、1年、3年のリターンにおいて非ESGファンドを上回っている。分析によると、この企業の環境、社会、ガバナンスを総合的に考慮した投資手法は、収益性と安定性の面で一定の競争力を示している。ESG評価および投資コンサルティング機関Sustinvestが7日に発表した分析によると、昨年末時点で、国内株式型アクティブマネジメントESGファンドは各期間のパフォーマンスで非ESGファンドを上回っている。ESGファンドとは、2023年10月に金融監督院が提案したESGファンド開示基準を満たす商品を指す。国内株式型ESGファンドは188本あり、そのうちの55本を今回の分析対象とした。リターンの観点から見ると、国内株式型アクティブマネジメントESGファンドの6ヶ月リターンは37.22%、非ESGファンドの35.08%より2.14ポイント高い。1年リターンは83.20%で、非ESGファンドの77.00%を上回る；3年リターンはそれぞれ112.26%と107.18%であった。Sustinvestは、昨年下半期の国内株式市場では、大型ブルーチップ株が牽引したと指摘している。分析は、大型ブルーチップ株の比率が高いESGファンドは、中小型株を広く保有する非ESGファンドよりも有利な相場を占めたと示唆している。業績だけでなく、安定性指標においてもESGファンドは相対的に優れている。国内株式型ESGファンドのESGスコアは77.51点で、KOSPI全体の平均77.21点および非ESGファンドの76.27点を上回る。特に、ESGスコアとガバナンス構造スコアは下落リスクと顕著な負の相関関係を示しており、ESGのパフォーマンスが良いほど、株価の大きな変動の可能性は長期的に低くなることを意味している。言い換えれば、これは単なる「良い企業」への投資の概念を超え、リスク管理の観点からも意義があることを示している。しかしながら、資金流入とリターンはやや異なる方向を示している。昨年末時点で、国内ESGファンド市場の純資産は9.603兆ウォンで、上半期の9.3838兆ウォンから2.3%増加した一方、下半期には8516億ウォンの純流出が見られた。国内債券型ESGファンドは6823億ウォンの流出となったが、海外株式型および海外債券型ファンドには資金流入があった。これは、投資家が国内市場だけでなく海外資産への分散投資を志向していることや、金利や経済見通しの変化に応じて債券型商品の配分を調整している結果と解釈できる。この傾向は、今後もESG投資の有効性が維持される可能性を示す一方で、資金は国内外の市場状況や資産クラスの魅力に応じてより選択的に流動することを示唆している。
国内株式型ESGファンド、リターンと安定性の両面でリード
国内株式型ESGファンドは、最近6ヶ月、1年、3年のリターンにおいて非ESGファンドを上回っている。分析によると、この企業の環境、社会、ガバナンスを総合的に考慮した投資手法は、収益性と安定性の面で一定の競争力を示している。
ESG評価および投資コンサルティング機関Sustinvestが7日に発表した分析によると、昨年末時点で、国内株式型アクティブマネジメントESGファンドは各期間のパフォーマンスで非ESGファンドを上回っている。ESGファンドとは、2023年10月に金融監督院が提案したESGファンド開示基準を満たす商品を指す。国内株式型ESGファンドは188本あり、そのうちの55本を今回の分析対象とした。
リターンの観点から見ると、国内株式型アクティブマネジメントESGファンドの6ヶ月リターンは37.22%、非ESGファンドの35.08%より2.14ポイント高い。1年リターンは83.20%で、非ESGファンドの77.00%を上回る；3年リターンはそれぞれ112.26%と107.18%であった。Sustinvestは、昨年下半期の国内株式市場では、大型ブルーチップ株が牽引したと指摘している。分析は、大型ブルーチップ株の比率が高いESGファンドは、中小型株を広く保有する非ESGファンドよりも有利な相場を占めたと示唆している。
業績だけでなく、安定性指標においてもESGファンドは相対的に優れている。国内株式型ESGファンドのESGスコアは77.51点で、KOSPI全体の平均77.21点および非ESGファンドの76.27点を上回る。特に、ESGスコアとガバナンス構造スコアは下落リスクと顕著な負の相関関係を示しており、ESGのパフォーマンスが良いほど、株価の大きな変動の可能性は長期的に低くなることを意味している。言い換えれば、これは単なる「良い企業」への投資の概念を超え、リスク管理の観点からも意義があることを示している。
しかしながら、資金流入とリターンはやや異なる方向を示している。昨年末時点で、国内ESGファンド市場の純資産は9.603兆ウォンで、上半期の9.3838兆ウォンから2.3%増加した一方、下半期には8516億ウォンの純流出が見られた。国内債券型ESGファンドは6823億ウォンの流出となったが、海外株式型および海外債券型ファンドには資金流入があった。これは、投資家が国内市場だけでなく海外資産への分散投資を志向していることや、金利や経済見通しの変化に応じて債券型商品の配分を調整している結果と解釈できる。この傾向は、今後もESG投資の有効性が維持される可能性を示す一方で、資金は国内外の市場状況や資産クラスの魅力に応じてより選択的に流動することを示唆している。