RELY 第四四半期 深堀り：新しいリーダーシップ、AI駆動の効率化、製品ラインの拡大

RELY 第四四半期 深堀り：新しいリーダーシップ、AI駆動の効率化、製品ラインの拡大

ペトル・フルルタク

金曜日、2026年2月20日 午前12:55 GMT+9 6分間の読書

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オンライン送金プラットフォームRemitly（NASDAQ:RELY）は、2025年の第4四半期の収益が予想を上回り、売上高は前年同期比25.7％増の4億4220万ドルとなったと発表した。次の四半期の収益予測は中間値で4億3700万ドルと予想を上回り、アナリストの予測より1.8％高かった。同社の非GAAP利益は1株あたり0.39ドルで、アナリストのコンセンサス予想を大きく上回った。

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Remitly（RELY）2025年Q4ハイライト：

**収益：** 4億4220万ドル、アナリスト予想の4億2730万ドルに対し（前年比25.7％増、3.5％上回り）

**調整後EPS：** 0.39ドル、アナリスト予想の0.16ドルに対し（大きな上振れ）

**調整後EBITDA：** 8858万ドル、アナリスト予想の5149万ドルに対し（20％のマージン、72.1％上回り）

**2026年Q1の収益ガイダンス**は中間値で4億3700万ドル、アナリスト予想の4億2920万ドルを上回る

**2026年のEBITDAガイダンス**は中間値で3億5000万ドル、アナリスト予想の3億1090万ドルを上回る

**営業利益率：** 8.8％、前年同期の-1.1％から改善

**アクティブ顧客数：** 930万人、前年比150万人増

**時価総額：** 28億5000万ドル

StockStoryの見解

Remitlyの第4四半期の結果は、市場から高い評価を受け、運営の改善と堅調な顧客増加を反映している。経営陣は、送金量の増加とFlexやRemitly Businessなどの新製品の採用拡大が送金量と収益を押し上げたと述べた。CEOのマシュー・オッペンハイマーは、AIを活用した詐欺防止と効率化策が収益性に与える影響を強調し、「最近アップグレードされた詐欺モデルは、AIとプラットフォーム全体のデータを活用して、取引損失を記録的に低減させた」と述べた。同社はまた、マーケティング支出の抑制と顧客維持率の向上も好調の要因として挙げている。

今後について、Remitlyのガイダンスは、製品ラインの拡大、高額送金者の浸透、AIによる生産性向上を基盤としている。経営陣は、Flex、Remitly Business、Remitly One会員プログラムなどの新製品が今年の収益に2倍以上寄与すると見込んでいる。新CEOのセバスチャン・ガンナムは、AIを「この事業の大きな追い風」と表現し、CFOのビカス・メータは、規制の好転と顧客の堅実さが2026年の見通しを支える重要な要素だと指摘した。チームは、新製品の拡大とともにコスト管理と運用のレバレッジ維持に注力している。

経営陣の発言からの重要な洞察

経営陣は、今四半期の結果を、コアな送金の実行力、高額顧客層の急成長、新製品の普及によるものと評価している。

ストーリーは続く  

**高額送金者が成長を牽引：** Remitlyは、高額および非常に高額の送金者からの送金量が大きく増加したと報告し、非常に高額送金者の送金量は前年比100％超で増加した。これらの顧客層は、現在Remitlyの総送金量のほぼ半分を占めており、取引額の増加と顧客価値の向上を支えている。

**AIが詐欺防止と効率化を促進：** 同社のアップグレードされたAI駆動の詐欺検出システムは、記録的な低取引損失をもたらし、運営コストの削減に寄与した。CFOのビカス・メータによると、早期の顧客満足度スコアは、AI主導のサポート対応が人間のエージェントと匹敵または上回ることを示しており、サポートコストのさらなる削減につながっている。

**新製品の普及：** Flex（今すぐ送金、後払い）には12万人のユーザーがおり、売上はほぼ倍増した。中小企業向けのRemitly Businessは、15,000以上の企業顧客を獲得し、平均取引額は消費者の約2倍となっている。

**地理的・チャネルの多様化：** 収益の増加は米国とその他の地域の両方でバランス良く進んだ。特に、UAEでの顧客採用は四半期比150％超で増加し、新しい受取地域からの収益はインド、フィリピン、メキシコなどの伝統的なルートを上回った。

**コスト管理とマーケティングの規律：** マーケティング投資は集中し続け、アクティブ顧客あたりの支出は減少し、顧客獲得効率も向上した。AIの活用と季節に合わせたキャンペーンにより、顧客維持率の記録的な向上と投資回収指標の改善が実現した。

今後のパフォーマンスの推進要因

Remitlyは、新製品の採用拡大、AIによる効率化、そして高額顧客層の拡大により、収益成長とマージン拡大を見込んでいる。

**新製品ラインの拡大：** 経営陣は、RemitlyクレジットやWallet・カード機能の拡張などの新しい提供を、主要地域でパイロットから本格展開へと進める計画だ。これらの新製品の収益は2026年に2倍以上になると見込まれ、クロスセルや既存顧客のエンゲージメント向上も期待されている。

**AIを構造的優位性に：** 退任と新任のリーダーシップは、AIが詐欺リスク低減、運営効率化、製品開発の加速に役立つと強調している。これらの改善は、生産性向上とコスト抑制を促進し、地理的拡大や顧客層の拡大と並行して進む見込みだ。

**高額送金者とビジネス顧客への注力：** 送金額が1,000ドル超の送金者のシェア拡大と、ビジネスセグメントでの展開拡大を目指す。経営陣は、この構成の変化が、より高い平均取引額の維持と収益性向上に不可欠と考えている一方、取引限度額の引き上げに伴うリスク管理も重視している。

今後の四半期の推進要因

今後数四半期、StockStoryチームは、（1）RemitlyクレジットやWallet拡張などの新製品の採用と収益寄与のペース、（2）AI投資によるさらなる効率化と詐欺コスト削減の効果、（3）新しい地域での高額送金者とビジネス顧客の獲得の勢いを注視していく。これらの優先事項の実行が、Remitlyの中期的成長目標達成の鍵となる。

Remitlyは現在17.58ドルで取引されており、決算前の13.61ドルから上昇している。この価格で買いか売りか？答えは私たちの完全な調査レポート（無料）にある。

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