私は最近、金について面白いことに気づきました。もし1982年の金の価格と今日の実質購買力を比較すると、実は金は私たちが思っているほど高くなかったということです。

具体的にはどういうことか？1982年には1オンスの金で小さな家を買うことができました。当時、社会に流通しているお金の量は多くなかったため、金は非常に貴重でした。しかし現在、金の価格は約5600ドル/ozに上昇していますが、同じような家は今では約50万ドルです。これは、現在の1オンスの金で買えるものが、1982年の金の価格を実質購買力で計算した場合より約16％少ないことを意味します。

なぜこうなるのか？それはお金が金の価格上昇よりも速く印刷されているからです。名目のドルで見ると、金は大きく値上がりしています。しかし、ドルの印刷速度はそれ以上に速いため、1オンスの金の実質購買力は減少しています。別の言い方をすれば、社会の通貨規模で測ると、1982年の金の価格は現在よりも高かったということです。

この状態の結果は何か？お金が資産の価値上昇よりも速く印刷されると、通貨に敏感な資産を持つ人々は急速に富を増やします。一方、価値保存のために金だけを持つ人は停滞し、進歩しません。そして、現金を持ち続ける人は遅れをとることになります。

このように常に発展し続ける社会では、停滞は敗北を意味します。お金が引き続き印刷されると、「高い」数字は普通になり、2000億円の家は驚きではなくなり、50万円の車も日常的になり、10,000ドル/ozの金も珍しくなくなります。しかし、危険なのは給料がそれに追いつかないことです。すべてが高くなる感覚は、実際にはお金の価値が下がっているだけであり、資産が自然に高くなっているわけではありません。

金を買うことは資産の価値を維持するのに役立ちますが、ドル通貨システムの中でより裕福になることにはつながりません。むしろ、お金が増えるにつれて相対的に順位を下げる可能性さえあります。

では、「ドルの奴隷状態」から抜け出す方法は何か？金よりも成長性と持続性のある資産を見つける必要があります。それは価値を保つだけでなく、拡大する通貨システムの中で地位を高めるものです。ベトナムでは、1990年代の不動産がそれに該当しますが、今ではビットコインがその役割を果たしているようです。お金が引き続き印刷される中で、こうした資産は金だけを持つよりも賢明な選択となるでしょう。