市場サイクルに関する面白いことを最近見つけました。しばらく話題になっていたものです。これはサミュエル・ベナーが1875年に提唱した古い理論で、金融市場が好況、景気後退、パニックの各段階を通る時期をマッピングしようとしたものです。人々が150年以上にわたり、いつお金を稼ぐべきかについて考えてきたのはかなり驚きです。

基本的なアイデアは、三つの明確なフェーズに分かれています。まず、パニックの年です – およそ18〜20年ごとに訪れ、金融危機が激しく、市場が崩壊します。1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年、そして未来の2035年、2053年が該当します。これらの期間中は、じっと構えてパニック売りを避けることが重要です。これが、多くの人が最も大きな間違いを犯す時期です。

次に、好況の年です。価格が上昇し、市場が力強く回復している時期です。これらは実際に利益を確定して売るべきタイミングです。理論によると、1928年、1943年、1953年、1960年、1968年、1973年、1980年、1989年、1996年、2000年、2007年、2016年、2020年などの年が該当し、2026年もまたその一つになる可能性があります。多くの人はこの時期にポジションを手放すことを考えるべきです。

面白いのは、第三のフェーズ、すなわち景気後退と衰退の年です。1924年、1931年、1942年、1951年、1958年、1969年、1978年、1985年、1996年、2005年、2012年、2023年です。価格は低迷し、すべてが暗い感じですが、実はこの時期こそ賢い資金が蓄積される絶好のタイミングです。確固たる信念と資本があれば、買い時です。

このフレームワークの基本は、誰も買いたくない厳しい時期に資金を投入し、混乱を乗り越えて持ち続け、好況の年に売るというシンプルな三段階のプロセスです。これが、いつお金を稼ぐべきかの周期的パターンです。

もちろん、これは絶対的な真理ではありません。市場は政治、戦争、技術革新、政策変更など、さまざまな予測不能な要素に影響されます。しかし、長期的なサイクルパターンとしては、注目に値します。今まさに、そうした好況フェーズに入る可能性があるポイントにいるので、自分のポートフォリオの位置づけを考える価値はあるでしょう。