ISS AS（STU:QJQ）2025年度通期業績ハイライト：堅調な財務成績とともに...================================================================================================= GuruFocusニュース 金曜日、2026年2月20日 午前12:01 GMT+9 3分読み 本記事について： ISFFF +6.56% この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。 * **EPS成長率：** 2025年に9％増加。 * **オーガニック成長：** 2025年通年で4.3％；2025年第4四半期で4.1％。 * **営業利益率：** 2025年は5％超、2025年下半期は5.8％。 * **フリーキャッシュフロー：** 2025年は27億デンマーククローネ。 * **キャッシュコンバージョン：** 2025年は64％。 * **自己株式取得プログラム：** 25億デンマーククローネを発表。 * **維持率：** 2025年は94％。 * **地域別パフォーマンス：** 2025年第4四半期にアメリカを除く全地域でオーガニック成長がプラス。 * **買収：** スペインとオーストリアで2件の買収を実施し、グループ収益に0.8％を追加。 * **配当：** 純利益の20％を提案し、1株あたり3.2デンマーククローネに相当。 * 警告！GuruFocusはRTNTFに関して8つの警告サインを検出しています。 * STU:QJQは適正評価か？無料のDCF計算機であなたの見解をテストしてください。 リリース日：2026年2月19日 通話の完全なトランスクリプトについては、全業績発表のトランスクリプトをご参照ください。 ### ポジティブポイント * ISS AS（STU:QJQ）は期待通りの財務結果を報告し、安定性と一貫性を示しました。 * 2025年に25件の新規契約を発表し、そのうち22件が好調で、2026年に向けて堅固な基盤を築いています。 * ISS AS（STU:QJQ）は、2026年に5％超のオーガニック成長を見込んでおり、新規獲得とボリューム増加によるものです。 * 25億デンマーククローネの新しい自己株式取得プログラムを発表し、株主価値へのコミットメントを示しました。 * スペインとオーストリアでの2件の買収を成功裏に完了し、地域のプレゼンスを強化し、シナジーを実現しました。 ### ネガティブポイント * 2025年に香港の顧客現場で悲劇的な事故が発生し、命を失う事態となり、企業にとって精神的・運営的に影響を与えました。 * 2025年のオーガニック成長は主に価格引き上げによるものであり、契約縮小や退出により純新規獲得はマイナスに影響されました。 * アメリカ地域は契約退出や復旧作業の影響を受け、全体のパフォーマンスに影響を与えました。 * ドイツテレコムとの仲裁手続きは未解決のままであり、潜在的な財務結果に不確実性をもたらしています。 * 米国市場への投資はまだ大きなリターンを生んでおらず、マージンに影響し、継続的な注力が必要です。 ### Q & Aハイライト **Q**：2026年のオーガニック成長率5％超の見通しについて詳しく教えてください。この予測には保守的な要素が含まれていますか？ **A**：カスパー・ファンゲルCEO：今年は5％超のオーガニック成長を達成できると確信しています。価格は過去の水準より高くなる見込みですが、2025年より低くなる見込みです。基礎的な成長は良好で、既存顧客と新規獲得によって推進されています。プロジェクトのボリュームは予測しにくいですが、構造的な減少の兆候はありません。四半期ごとに進捗を更新します。 ストーリーは続く **Q**：買収や投資によるマージン向上の効果があまり見られないのはなぜですか？ **A**：カスパー・ファンゲルCEO：アメリカでの投資がマージンに影響しています。ただし、他の事業は改善しています。米国には新しい経営陣がおり、パイプラインも構築中です。マージンの機会については、キャピタルマーケットデイでさらに詳しくお伝えします。 **Q**：共有サービスセンターの影響と今後の投資について詳細を教えてください。 **A**：マッズ・ホルムCFO：共有サービスセンターの取り組みは、2025年のマージンに悪影響を与えましたが、投資の加速によるものです。2026年は利益の中立的な影響を見込んでおり、効果が現れ始めています。欧州以外への拡大も検討しており、キャピタルマーケットデイで詳しく説明します。 **Q**：自己株式取得プログラムの増額の可能性について教えてください。 **A**：マッズ・ホルムCFO：25億デンマーククローネの自己株式取得は出発点です。資本配分については柔軟に対応し、レバレッジやキャッシュフローを考慮します。過去には年内に買い戻しを増やしたこともあり、状況に応じて評価します。 **Q**：ドイツテレコムとの仲裁の状況とキャッシュフローへの影響は？ **A**：カスパー・ファンゲルCEO：ドイツテレコムとの協議は仲裁と並行して進行中です。過去の差し止め金600百万デンマーククローネの支払いを受け取る見込みです。和解はISSとドイツテレコム双方にとって有利なものでなければなりません。良好な商業的結果を確保します。 通話の完全なトランスクリプトについては、全業績発表のトランスクリプトをご参照ください。 利用規約とプライバシーポリシー プライバシーダッシュボード 詳細情報
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金曜日、2026年2月20日 午前12:01 GMT+9 3分読み
本記事について：
ISFFF
+6.56%
この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。
リリース日：2026年2月19日
通話の完全なトランスクリプトについては、全業績発表のトランスクリプトをご参照ください。
ポジティブポイント
ネガティブポイント
Q & Aハイライト
Q：2026年のオーガニック成長率5％超の見通しについて詳しく教えてください。この予測には保守的な要素が含まれていますか？ A：カスパー・ファンゲルCEO：今年は5％超のオーガニック成長を達成できると確信しています。価格は過去の水準より高くなる見込みですが、2025年より低くなる見込みです。基礎的な成長は良好で、既存顧客と新規獲得によって推進されています。プロジェクトのボリュームは予測しにくいですが、構造的な減少の兆候はありません。四半期ごとに進捗を更新します。
Q：買収や投資によるマージン向上の効果があまり見られないのはなぜですか？ A：カスパー・ファンゲルCEO：アメリカでの投資がマージンに影響しています。ただし、他の事業は改善しています。米国には新しい経営陣がおり、パイプラインも構築中です。マージンの機会については、キャピタルマーケットデイでさらに詳しくお伝えします。
Q：共有サービスセンターの影響と今後の投資について詳細を教えてください。 A：マッズ・ホルムCFO：共有サービスセンターの取り組みは、2025年のマージンに悪影響を与えましたが、投資の加速によるものです。2026年は利益の中立的な影響を見込んでおり、効果が現れ始めています。欧州以外への拡大も検討しており、キャピタルマーケットデイで詳しく説明します。
Q：自己株式取得プログラムの増額の可能性について教えてください。 A：マッズ・ホルムCFO：25億デンマーククローネの自己株式取得は出発点です。資本配分については柔軟に対応し、レバレッジやキャッシュフローを考慮します。過去には年内に買い戻しを増やしたこともあり、状況に応じて評価します。
Q：ドイツテレコムとの仲裁の状況とキャッシュフローへの影響は？ A：カスパー・ファンゲルCEO：ドイツテレコムとの協議は仲裁と並行して進行中です。過去の差し止め金600百万デンマーククローネの支払いを受け取る見込みです。和解はISSとドイツテレコム双方にとって有利なものでなければなりません。良好な商業的結果を確保します。
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