Cembra Money Bank AG（XSWX：CMBN）2025年度通期決算ハイライト：堅調な純利益 ...================================================================================================== GuruFocusニュース 金曜日、2026年2月20日 午前12:01 GMT+9 3分読了 本記事について： CMBNF -5.08% この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。 * **純利益：** 5％増加し、CHF179.6百万に達しました。 * **純収益：** 2％減少し、CHF542百万となりました。 * **純金利マージン：** 5.5％で維持。 * **コスト削減：** CHF19百万のコスト削減を達成。 * **コスト収益比率：** 45.2％に改善し、後半は43％。 * **損失パフォーマンス：** 損失率は1.1％で安定。 * **Tier 1資本比率：** 17.6％と堅調。 * **配当：** 8％増のCHF4.60を提案、特別配当CHF1も追加。 * **純融資債権：** 0.6％減少し、CHF66億に。 * **営業費用：** 7％減少し、CHF2億45百万に。 * **資金調達コスト：** 1.33％に改善。 * **流動性カバレッジ比率（LCR）：** 744％と堅調。 * **安定資金比率（NSFR）：** 116％。 * 警告！GuruFocusはXSWX:CMBNに6つの警告サインを検出しました。 * XSWX:CMBNは適正評価されていますか？無料のDCF計算機であなたの仮説をテストしてください。 リリース日：2026年2月19日 決算カンファレンスの完全な書き起こしについては、全内容のトランスクリプトをご参照ください。 ### ポジティブポイント * Cembra Money Bank AG（XSWX:CMBN）は純利益が5％増のCHF180百万となり、不安定な経済環境の中での堅実さを示しました。 * 同社はCHF19百万のコスト削減を達成し、ガイダンスの上限に到達しました。 * 8％の配当増加提案（CHF4.60）と特別配当CHF1は、強力な資本力とパフォーマンスを反映しています。 * Tier 1資本比率は堅調な17.6％を維持し、中期目標の17％を上回っています。 * 業務効率は大幅に改善され、コスト収益比率は45.2％に低下し、2026年もさらなる改善が見込まれます。 ### ネガティブポイント * 純収益は2％減のCHF542百万となり、債権の選択的成長とカードの金利収入の低下を反映。 * 個人ローンセグメントは、選択的引き受けと価格戦略の影響で6％減少。 * 純融資債権は0.6％減のCHF66億となり、成長維持の課題を示しています。 * カードの利回りは、最大金利規制の変更により影響を受け、全体の収益に影響。 * 損失引当金はCHF74百万で安定し、損失率は1.1％、継続的なリスク管理の課題を示しています。 ### Q＆Aハイライト **Q**：年の前半と後半で損失率に大きな変動が見られました。これの原因と、後半の率が今後の見通しを示すものか教えてください。 **A**：損失率の差は主に回収と償却手続きの同期によるもので、前半により顕著に影響しました。通常、後半は季節性のためやや悪化します。リスク、価格、量の三角関係の中で管理しており、2026年も損失率は約1％を維持する見込みです。 ストーリーは続く **Q**：2026年のコスト削減計画、特にCHF15百万からCHF20百万の削減について詳しく教えてください。 **A**：コスト削減は、自動化による人件費の削減、ITインフラの統合による効率向上、レガシー資産の減価償却の削減、そして費用管理の徹底によるものです。これらの施策により、目標とするコスト削減を達成する見込みです。 **Q**：純金利マージン（NIM）について、資金調達コストの低下と個人ローンの金利上限の影響を考慮し、安定を見込めるのか教えてください。 **A**：2026年もNIMは安定すると予想しています。高品質資産への集中と、最大金利での契約に対するエクスポージャーの制限を戦略としています。金利変動に応じて価格を動的に調整し、安定したNIMを維持します。 **Q**：個人ローンの減少と貸出方針の変更について教えてください。 **A**：個人ローンの減少は、より厳格な貸出方針によるものです。市場シェアは維持しており、市場の動向と一致しています。マクロ経済状況に基づき、定期的に引き受け手続きを調整し、以前退出したセグメントに再参入しています。利益を重視した成長を目指しています。 **Q**：2026年の資金調達コストの見通しはどうですか。 **A**：2026年の資金調達コストは、2024年の1.53％から2025年の1.33％へと低下したことを踏まえ、わずかに低下すると見込んでいます。動的な価格調整を通じて純金利マージンを管理する方針です。 決算カンファレンスの完全な書き起こしについては、全内容のトランスクリプトをご参照ください。 利用規約とプライバシーポリシー プライバシーダッシュボード 詳細情報
Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) 2025年度通年決算発表ハイライト：堅調な純利益 ...
Cembra Money Bank AG（XSWX：CMBN）2025年度通期決算ハイライト：堅調な純利益 …
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金曜日、2026年2月20日 午前12:01 GMT+9 3分読了
本記事について：
CMBNF
-5.08%
この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。
リリース日：2026年2月19日
決算カンファレンスの完全な書き起こしについては、全内容のトランスクリプトをご参照ください。
ポジティブポイント
ネガティブポイント
Q＆Aハイライト
Q：年の前半と後半で損失率に大きな変動が見られました。これの原因と、後半の率が今後の見通しを示すものか教えてください。 A：損失率の差は主に回収と償却手続きの同期によるもので、前半により顕著に影響しました。通常、後半は季節性のためやや悪化します。リスク、価格、量の三角関係の中で管理しており、2026年も損失率は約1％を維持する見込みです。
Q：2026年のコスト削減計画、特にCHF15百万からCHF20百万の削減について詳しく教えてください。 A：コスト削減は、自動化による人件費の削減、ITインフラの統合による効率向上、レガシー資産の減価償却の削減、そして費用管理の徹底によるものです。これらの施策により、目標とするコスト削減を達成する見込みです。
Q：純金利マージン（NIM）について、資金調達コストの低下と個人ローンの金利上限の影響を考慮し、安定を見込めるのか教えてください。 A：2026年もNIMは安定すると予想しています。高品質資産への集中と、最大金利での契約に対するエクスポージャーの制限を戦略としています。金利変動に応じて価格を動的に調整し、安定したNIMを維持します。
Q：個人ローンの減少と貸出方針の変更について教えてください。 A：個人ローンの減少は、より厳格な貸出方針によるものです。市場シェアは維持しており、市場の動向と一致しています。マクロ経済状況に基づき、定期的に引き受け手続きを調整し、以前退出したセグメントに再参入しています。利益を重視した成長を目指しています。
Q：2026年の資金調達コストの見通しはどうですか。 A：2026年の資金調達コストは、2024年の1.53％から2025年の1.33％へと低下したことを踏まえ、わずかに低下すると見込んでいます。動的な価格調整を通じて純金利マージンを管理する方針です。
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