#gate廣場五月交易分享 ビットコイン価格予測：BTCはデリバティブの推進により3か月高値に急騰

ビットコイン価格は月曜日に80,000ドルを超えて急騰し、1月末以来の最高水準に達した。米国上場の現物ETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、5週連続の正の流入を実現した。トレーダーは注意を怠らないようにすべきである。なぜなら、ビットコイン価格の上昇は主に永続契約の需要によるものであり、現物市場は依然縮小状態にあるからだ。報告書は、現在の市場構造は基本的な要因よりも投機的であり、2022年の熊市初期のパターンに似ていると指摘している。
ビットコイン（BTC）価格は月曜日に80,000ドルを超えて急騰し、1月末以来の最高水準に達した。機関の需要がこの価格上昇を支え、現物取引所取引基金（ETF）は先週1億5387万ドルを超える資金流入を記録し、5週連続の正の流入を示した。同時に、ビットコインは重要な心理的節目に近づいている。
アナリストは、現在の市場構造は基本的な要因よりも投機的であり、2022年の熊市初期のパターンに似ていると指摘している。機関の需要は依然として強く、ビットコイン価格は上昇を続けており、先週の穏やかな調整の後、月曜日に80,635ドルの高値に達した。
機関の需要が価格上昇を支え、依然として強い。SoSoValueのデータによると、ビットコインの現物ETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、4月初め以来5週連続で資金流入を実現している。このトレンドが今週も続けば、ビットコインはさらなる価格上昇を迎える可能性がある。
デリバティブ駆動の上昇
CryptoQuantの先週の週報は、4月のビットコイン価格の上昇は完全に永続契約の需要増によるものだと指摘している。最近のビットコイン価格の上昇は、基本的な要因よりも投機的な反発であり、現物需要は依然縮小状態にある。CryptoQuantのアナリストは、「永続契約の需要が4月のビットコイン価格上昇の唯一の推進力であり、現物の明らかな需要は引き続き縮小している。この配置は歴史的に見て、熊市期間中の価格上昇の持続性と関連しにくい」と述べている。「この乖離——永続契約の需要増と現物需要の縮小——は、価格上昇がレバレッジによって推進されており、新規コインの蓄積によるものではないことを示している。
歴史的に、この配置は価格上昇を維持するための構造的基盤を欠いており、通常は永続契約のポジション解消後に調整によって解決される。」現在の市場構造は、2022年の熊市初期のパターンに似ており、その時は永続契約の需要が単独で急増し、現物需要は同時に縮小していた。この配置は、その後数か月にわたる価格下落を示唆している。
アナリストは総括して、「この類似性は結果が完全に同じであることを保証しないが、現在の需要構造は過去の弱気の先例と一致している。クロスサイクルで一貫して適用されるオンチェーン需要の分解により、このパターンは価格の脆弱性の信頼できる早期指標と見なされている」と述べている。
ビットコイン価格予測：BTCは重要な心理的節目に衝突
月曜日の執筆時点で、ビットコインの取引価格は79,700ドルを超え、短期的な強気の偏向を維持している。価格は50日と100日指数移動平均線（EMA）の上で推移し、これらの平均線は7万ドル中段付近に集中している。ビットコイン価格はまた、1月の高値から2月の安値までを結んだ50％のリトレースメントレベル（約78,962ドル）や、水平平行チャネルの上限付近の75,680ドルを超えており、より広範な上昇トレンドが依然支えられていることを示している。日足チャートの相対力指数（RSI）は約65で安定し、移動平均収束拡散指標（MACD）は反発しており、上昇エネルギーは依然積極的であることを示唆している。上方の抵抗線はまず心理的節目の80,000ドルに位置し、その後は200日EMA付近の82,193ドルや61.8％のフィボナッチリトレースメントレベル約83,437ドル、さらに84,410ドルの高値抵抗が続く。下方の初期サポートは50％リトレースメントレベルの78,962ドルであり、チャネルの上辺付近の75,680ドルには追加の買い圧力が見込まれる。100日EMAは75,900ドル弱でサポートを提供している。より深い調整は38.2％のフィボナッチリトレースメントレベルと50日EMAに達し、74,432ドルから74,487ドルの範囲に位置し、その後はより広範なチャネルの底部や約63,000ドルの主要サポートエリアへと続く。