ビットコインが再び80,000ドルに近づき、今回は設定が異なると感じられる

ビットコインは現在約79,900ドルで取引されており、24時間の取引量は約226億ドル、時価総額は1.6兆ドルに近い。24時間の変動はほぼ横ばいで、0.1%未満の下落だが、より興味深い数字はこれだ：ビットコインは数日間にわたり78,000ドルから80,500ドルの間で取引されており、市場が何度も試みて失敗したレベルを圧迫している。このような繰り返しのテストは偶然ではない。これは配分または蓄積のいずれかだ。どちらが次のセッションで明らかになるかは、今後数セッションで明らかになる可能性が高い。
グラフが私たちに伝えること
週次の枠組みでは、ビットコインは4月に力強いパフォーマンスを示し、最低値から約20%上昇した。しかし、ここで重要な点は、その上昇は主に投機的な永続先物の需要によって推進されたことであり、現物の買いはそれほど強くなかったことだ。オンチェーンデータは、価格が上昇しているにもかかわらず、4月を通じて現物の需要は依然として弱いことを示している。先物主導の勢いと実際の現物の信頼感との間の乖離は、グラフの構造について過度に楽観的になる前に注目すべき点だ。
4時間足の枠組みでは、すべてが最も建設的に見える場所だ。ビットコインは4月の底以来の高値を記録し、78,000ドルのエリアは何度もサポートとして機能している。79,500ドルから80,500ドルの抵抗ゾーンと出会う高値の構造は、クラシックな巻き戻しの設定だ。何かが動かなければならない。
日足チャートでは、50日移動平均線は長期の下降トレンドの後に横ばいになっている。まだ上昇に転じていないが、下降の鈍化は明らかだ。ビットコインの支配率は62%で、数年ぶりの高水準に近づいており、現在の環境では資金が依然としてBTCをアルトコインより優先していることを示している。
フィボナッチレベル
2025年1月の史上最高値109,000ドルから最新サイクルの最低値近辺74,500ドルまでのリトレースメントを描くと、次の重要レベルが浮かび上がる。
0.236レベルは85,100ドル付近に位置している。これは、80,500ドルを確実に突破した場合の中期的なターゲットだ。また、2024年末の以前の調整ゾーンとも一致している。
0.382レベルは約91,600ドル付近だ。これを戻すことは、明確なトレンドシフトを示し、より多くの投資家を市場に引き戻すことになる。
0.5レベルは約91,750ドル、黄金比の0.618は102,200ドル付近だ。10万ドルを超えると、ナarrativeは完全に変わる。
下側のサポートとしては、最初の重要なレベルは77,500ドルから78,000ドルの範囲だ。このサポートを日次クローズで失うと、焦点は75,000ドルに戻り、それ以下では74,500ドルがサイクルの最低点となり、より広範な回復構造を維持するために耐えなければならない。
現在の市場の状況
以前はマイクロストラテジーとして知られていた戦略は、5月5日の第1四半期決算発表を前にビットコインの買い増しを停止した。この停止はかなり目立つもので、戦略は市場で最も一貫した限界買い手の一つだったからだ。その買い手が一時的に撤退すると、安定した需要源が失われる。市場はこのニュースを大きな下落なしで吸収し、これは基本的な強さの兆候だ。
機関投資家の側では、ブラックロックのビットコイン商品は欧州で11億ドルの運用資産に達し、米国での企業の支配的なポジションを強化している。4月には、米国の現物ビットコイン商品に純流入額24.4億ドルを記録し、2026年の月間最大の数字となった。
地政学的背景はクリーンではない。ホルムズ海峡の封鎖状況が続いており、エネルギー価格のボラティリティに影響し、インフレ期待に影響を与えている。これがFRBが据え置きを続ける一因だ。市場アナリストは今日の早い段階で、日足チャートのベアリッシュなフラッグパターンが下側に解決した場合、ビットコインが50,000ドルに押し下げられる可能性を指摘した。これは極端なシナリオだが、テクニカル的にベアリッシュなケースは存在し、いくつかの著名な声によって支持されている。
二つのシナリオ
もしビットコインが日足のローソク足を80,500ドル以上で終え、現物の取引量がその動きを支える場合、85,000ドルへの道が開かれる。0.236フィボナッチレベルの85,100ドルが次の試験となり、自信を持って突破すれば、91,000ドルから92,000ドルのレンジが展開される可能性がある。このシナリオは、FRBのピボットシグナルや地政学的緊張の解消、エネルギー価格の動きに依存する可能性が高い。
もし77,500ドルで日次クローズを迎えた場合、状況は急速に変わる。サイクルの最低値74,500ドルがターゲットとなり、それを割ることは技術的に重要だ。4月の上昇は先物の投機的な推進によるものであり、自然な動きによる現物のサポートはそれほど強くないことを意味している。
私の率直な意見は、ビットコインは過去数ヶ月で直面した中で最も重要な技術的交差点にあるということだ。80,000ドルのレベルは心理的および技術的な重みを持ち、単なる丸数字以上の意味を持つ。毎日78,000ドル以上に価格がとどまり、下から抵抗を試すたびに、ブレイクアウトの可能性は高まる。しかし、弱い現物需要と先物主導の上昇は明らかな警告サインだ。現物買いを伴うブレイクアウトは、レバレッジによるものよりもはるかに長続きするだろう。
これは金融アドバイスではない。投資判断を下す前に、必ず自己調査を行ってください。
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