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- ビットコイン価格予測：ビットコインは3ヶ月ぶりの高値を記録、デリバティブの上昇に牽引される
- 月曜日にビットコイン価格は8万ドル超に上昇し、1月末以来の最高値を更新した。
- 米国上場の現物取引型ETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、5週連続のプラス流入となった。
- トレーダーは注意が必要で、ビットコイン価格の上昇は先物契約への継続的な需要によるものであり、現物市場は縮小状態にある。
報告によると、現在の市場構造はファンダメンタルズよりも投機に依存しており、2022年の弱気市場初期に見られたパターンを反映している。
ビットコイン（BTC）の価格は月曜日に8万ドルを超え、1月末以来の最高値を記録した。機関投資家の需要がこの上昇を支え、ETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、5週連続のプラス流入となった。同時に、ビットコインの価格は重要な心理的レベルに近づいている。アナリストは、現在の市場構造は基本的な要因よりも投機に偏っていると指摘し、2022年の弱気市場の初期に見られたパターンを反映していると述べている。
- 機関投資家の需要は依然として強い
ビットコインの価格は、先週のわずかな安定期の後、月曜日に80,635ドルの最高値を記録し、上昇を続けている。機関投資家の需要は依然として強く、この上昇を支えている。SoSoValueのデータによると、ビットコインETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、4月初め以来の連続5週の資金流入となった。この傾向が今週も続けば、ビットコインはさらに価格を上げる可能性がある。
週次のビットコイン現物流入のチャート。出典：SoSoValue
デリバティブによる上昇
CryptoQuantの週次レポートは、先月のビットコイン価格上昇は完全に永久先物契約の需要増によるものだと指摘している。
下の図は、最近の「暗号通貨王」の価格上昇は投機的な反発であり、基本的な需要は低迷していることを示している。
CryptoQuantのアナリストは、「4月のビットコイン価格上昇の唯一の推進力は永久先物の需要だったが、現物需要は常に低迷しており、これは歴史的に見て持続不可能な価格上昇と関連している」と述べている。
さらに、「この乖離—先物需要の増加と現物需要の減少の同時進行—は、価格上昇がレバレッジによるものであり、新規コインの蓄積によるものではないことを示している。歴史的に見て、このような構成は価格上昇を維持するための構造的基盤を欠いており、通常は先物ポジションの清算による調整で終わる」と付け加えた。
- 現在の市場構造は2022年の弱気市場の始まりを反映
現在の市場構造は、2022年の弱気市場の初期に見られたパターンを反映しており、永久先物の需要が単独で増加し、同時に現物需要が低迷した状態を示している。これは数ヶ月にわたる継続的な価格下落の前兆だった。
アナリストは、「この類似性は結果の完全な一致を保証するものではないが、現在の需要構造は過去の下降局面と一致していることを示している。ブロックチェーンの需要分析は、これまでのサイクルを通じてこのパターンを早期の信頼できる指標として特定している」と述べている。
この構造は2022年の弱気市場の高値のパターンに似ている。出典：CryptoQuant
- ビットコイン価格予測：心理的な重要レベルへの上昇
このレポート執筆時点で、ビットコインは月曜日に79,700ドルを超えて取引されており、短期的な上昇トレンドを維持している。50日と100日の指数移動平均線（EMAs）の上に位置し、約70,000ドルの中間付近で推移している。
また、1月の最高値から2月の最低値までの50%のリトレースメントレベル（約78,962ドル）や、平行チャネルの上限付近の75,680ドル付近でも取引されており、より広範な上昇トレンドは依然として支持されている。日足の相対力指数（RSI）は約65で、移動平均収束拡散指数（MACD）は回復傾向にあり、上昇の勢いは依然良好だ。
上昇側の抵抗は、心理的な80,000ドルレベルに最も近く、その次に200日指数移動平均線（約82,193ドル）や、フィボナッチ61.8%のリトレースメント（約83,437ドル）、そして約84,410ドルの水平抵抗線が控えている。
下落側のサポートは、50%のリトレースメントレベル（78,962ドル）や、75,680ドル付近のチャネル上限付近に見られ、100日指数移動平均線（75,900ドル付近）も下支えとなる見込みだ。より深い調整は、38.2%のフィボナッチリトレースメント（74,432〜74,487ドル）や、50日指数移動平均線のエリアに達し、その後、より広範なチャネルの底部と主要サポートエリア（約63,000ドル）に向かう可能性がある。
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