- ビットコイン価格予測：ビットコイン、3か月ぶりの高値を記録、デリバティブの上昇に牽引されている

- 月曜日にビットコイン価格は8万ドル超に上昇し、1月末以来の最高値を更新した。
- 米国上場の現物取引型ETFは先週、1億5387万ドルの資金流入を記録し、5週連続のプラス流入となった。
- トレーダーは注意が必要で、ビットコイン価格の上昇は先物契約への継続的な需要によるものであり、現物市場は縮小状態にある。
報告によると、現在の市場構造はファンダメンタルズよりも投機に依存しており、2022年の弱気市場初期に見られたパターンを反映している。
ビットコイン（BTC）の価格は月曜日に8万ドルを超え、1月末以来の最高値を記録した。機関投資家の需要がこの上昇を支え、ETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、5週連続のプラス流入となった。同時に、ビットコインの価格は重要な心理的レベルに近づいている。アナリストは、現在の市場構造は基本的な要因よりも投機的な要素に偏っており、2022年の弱気市場の初期に見られたパターンを反映していると指摘している。
- 機関投資家の需要は依然として強い
ビットコインの価格は、先週のわずかな安定期の後、月曜日に80,635ドルで最高値を更新し続けている。機関投資家の需要は依然として強く、この上昇を支えている。SoSoValueのデータによると、ビットコインETFは先週1億5387万ドルの資金流入を記録し、4月初旬以来の連続した週次資金流入を示している。この傾向が今週も続けば、ビットコインはさらに価格を上げる可能性がある。
ビットコインの純流入を示す週次チャート。出典：SoSoValue
デリバティブによる上昇
CryptoQuantの週次レポートは、先週のビットコイン価格上昇は完全に永久先物契約の需要増によるものだと指摘した。
下の図は、最近の「暗号通貨王」の価格上昇は投機的な反発であり、基本的な需要は低迷していたことを示している。
CryptoQuantのアナリストは、「4月のビットコイン価格上昇の唯一の推進力は、永久先物の需要増だった。一方、現物の見せかけの需要は常に低迷しており、これは歴史的に弱気市場での持続不可能な価格上昇と関連している」と述べている。
さらに、「この乖離—先物需要の増加と現物需要の減少の同時進行—は、価格上昇がレバレッジによるものであり、新規コインの蓄積によるものではないことを示している。歴史的に、このような構成は価格上昇を維持するための構造的基盤を欠き、多くの場合、先物ポジションの清算による調整で終わる」と付け加えた。
- 現在の市場構造は2022年の弱気市場の始まりを反映している
現在の市場構造は、2022年の弱気市場の初期に見られたパターンを反映しており、永久先物の需要が単独で増加し、同時に現物需要が低迷した状態を示している。これは数か月にわたる継続的な価格下落の前兆だった。
アナリストは、「この類似性は結果の完全な一致を保証するものではないが、現在の需要構造が過去の下降局面と一致していることを示している。ブロックチェーンの需要分析は、これまでのサイクルを通じてこのパターンを早期の信頼できる指標として特定している」と述べている。
このパターンは、2022年の弱気市場で見られた高値の動きと類似している。出典：CryptoQuant
- ビットコイン価格予測：心理的な重要レベルへの上昇
このレポート作成時点で、ビットコインは月曜日に79,700ドルを超えて取引されており、短期的な上昇トレンドを維持している。50日と100日の指数移動平均線（EMAs）の上に位置し、70,000ドル台の中頃で推移している。
また、1月の最高値から2月の最低値までの50%のリトレースメントレベル（約78,962ドル）や、平行チャネルの上限付近の75,680ドルを超えて取引されており、より広範な上昇トレンドは依然として支えられている。日足の相対力指数（RSI）は約65で、MACDの回復も示唆しており、上昇の勢いは依然として良好だ。
上昇側の抵抗は、心理的な80,000ドルレベルに集中しており、その次に200日指数移動平均線（約82,193ドル）や、フィボナッチリトレースメント61.8%（約83,437ドル）、そして約84,410ドルの水平抵抗が控えている。
下降側のサポートは、50%のリトレースメントレベル（78,962ドル）と、75,680ドル付近のチャネル上限付近に見られ、100日指数移動平均線（75,900ドル付近）も下支えとなっている。より深い調整は、38.2%のフィボナッチリトレースメントと50日EMA（約74,432-74,487ドル）のゾーンに向かう可能性が高い。最終的には、より広範なチャネルの底部と主要なサポートエリアである約63,000ドルに向かう見込みだ。