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ドネガル・グループ社、2025年第4四半期および通年の業績を発表

ドネガル・グループ株式会社

木曜日、2026年2月19日 午後8:30 GMT+9 24分読了

本記事について：

DGICA

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ドネガル・グループ株式会社

ペンシルベニア州マリエッタ、2026年2月19日（グローブニュースワイヤー） – ドネガル・グループ株式会社（NASDAQ：DGICA）および（NASDAQ：DGICB）は、本日、2025年12月31日に終了した第4四半期および通年の財務結果を報告しました。

2025年第4四半期の重要項目（すべて2024年第4四半期と比較）：

純保険料収入は4.1%減の2億2690万ドル

組み合わせ比率は96.3%、2024年の92.9%と比較

純利益は1720万ドル、希薄化後のクラスA株1株あたり47セント、2024年の2400万ドル、70セントと比較

純利益には税引き後の投資損失（純額）140万ドル、希薄化後のクラスA株1株あたり3セントが含まれ、2024年の投資利益20万ドル、1セントと比較

2025年通年の重要項目（すべて2024年と比較）：

純保険料収入は1.7%減の9億2120万ドル

組み合わせ比率は95.4%、2024年の98.6%と比較

純利益は7930万ドル、希薄化後のクラスA株1株あたり2.18ドル、2024年の5090万ドル、1.53ドルと比較

純利益には税引き後の投資利益50万ドル、1セント/株が含まれ、2024年の390万ドル、12セント/株と比較

平均自己資本利益率は13.4%、2024年の9.9%と比較

2025年12月31日時点の1株純資産価値は17.33ドル、2024年末の15.36ドルと比較

財務概要

1「非GAAP財務指標の定義」セクションでは、当社が米国一般会計原則（“GAAP”）以外の会計基準で作成したデータの定義と調整を示しています。

ストーリーは続く  

2意義なし。

経営者コメント

ドネガル・グループ株式会社の会長兼最高経営責任者ケビン・G・バークは、「2025年の第4四半期および通年において、戦略的な意思決定と意図的な行動の積み重ねが好調な業績に寄与したことを喜ばしく思います。2026年の重点は、魅力的と見込まれる地域と事業分野において、独立代理店パートナーを通じた適度な保険料成長を追求することです。引き続き、収益性の高い成長の機会を活用し、持続的な優れた財務パフォーマンスに貢献する戦略計画を堅持します。

「当社の商業保険事業セグメントでは、2025年第4四半期の堅実な基礎結果を達成しましたが、一部の大規模火災や遅れて報告された前年の傷害損失の影響により、やや見えにくくなっています。商業引受の適正化により、新規契約の目標を2025年の事業計画から逸脱しました。2026年に向けて、代理店と協力し、詳細な成長計画や新たな報酬インセンティブの導入を進め、より多くの質の高い新規契約の提出を促進しています。

「個人保険事業では、引き続き優れた収益性を実現しており、2027年6月までに完了予定のレガシーポリシーの新プラットフォームへの移行も順調に進んでいます。2025年に経験した個人保険料の減少は、2026年を通じて徐々に収束し、新規ビジネスの成功率を高めるための適切な措置を講じながら、長期的な戦略と財務目標に沿った収益性の維持を目指します。

「当社は、地域の保険グループとして、独立代理店や契約者に優れたサービスを提供できると確信しています。人材、システム、能力への投資を引き続き行い、過去数年間に築いた堅実な基盤を土台に、株主価値を長期的に高める戦略を実行しています。」

保険事業

ドネガル・グループは、財産・損害保険を提供する保険持株会社であり、その子会社および関連会社は、デラウェア州、メリーランド州、ペンシルベニア州の3つの中大西洋州、ジョージア州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、テネシー州、バージニア州の5つの南部州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ミシガン州、ネブラスカ州、オハイオ州、サウスダコタ州、ウィスコンシン州の8つの中西部州、アリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州、ユタ州の5つの南西部州で、財産・損害保険を取り扱っています。ドネガル・ミューチュアル・インシュアランス・カンパニーとドネガル・グループの保険子会社は、ドネガル保険グループとして共同で事業を行います。

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純保険料の新規引き受けの内訳_

2025年第4四半期の純保険料の新規引き受けは、2024年第4四半期と比較して3.4%減少し、商業ラインの純保険料の新規引き受けは3.2%増、個人ラインは12.7%減となっています。2025年第4四半期の純保険料の新規引き受けの7.1百万ドルの減少は、次の通りです。

_商業ライン：_ 4.0百万ドルの増加は、主に堅実な保険料保持と、労働者災害補償以外のラインでの更新保険料の継続的な増加によるもので、部分的には新規契約の減少によるものです。

_個人ライン：_  1.11百万ドルの減少は、主に新規契約の計画的な減少によるもので、更新保険料率の継続的な引き上げと堅実な保持によって部分的に補われています。

2025年通年の純保険料の新規引き受けの減少は、2024年と比較して37.5百万ドルです。内訳は次の通りです。

_商業ライン：_  16.0百万ドルの増加は、堅実な保険料保持と、労働者災害補償以外のラインでの更新保険料の継続的な増加によるもので、部分的には新規契約の減少によるものです。

_個人ライン：_  53.5百万ドルの減少は、主に新規契約の計画的な減少と戦略的な非更新行動によるもので、更新保険料率の引き上げと堅実な保持によって部分的に補われています。

引受パフォーマンス

当社の商業ラインと個人ラインのパフォーマンスは、主に当社の保険子会社の引受結果に基づき、法定会計基準に従って評価しています。以下の表は、2025年および2024年の3ヶ月間および通年のGAAPおよび法定の組み合わせ比率の比較詳細を示しています。

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第4四半期の損失比率_

2025年第4四半期の損失比率は61.1%、2024年第4四半期の59.8%と比較して上昇しました。コア損失比率（天候関連損失、大火損失、過去の事故年の reserveの純開発損失を除く）は50.3%で、2024年第4四半期の52.3%と比較して良好です。商業ラインのコア損失比率は52.5%、2024年第4四半期の55.2%から低下し、主に傷害損失の severity低下によるものです。個人ラインのコア損失比率は46.8%、2024年第4四半期の48.4%と比較して低下し、主に自動車保険の請求頻度と severityの低下によるものです。

2025年第4四半期の天候関連損失は820万ドル、損失比率の3.6ポイント増加し、2024年第4四半期の770万ドル、3.3ポイントと比較して増加しました。当社の保険子会社は、2025年および2024年の第4四半期において、単一の天候イベントによる大きな損失は発生しませんでした。天候関連損失の影響は、過去5年間の平均の5.2ポイントと比較して低いです。

大火損失（50,000ドル超の火災損失）は、2025年第4四半期は1410万ドル、損失比率の6.2ポイント、2024年第4四半期は950万ドル、4.0ポイントでした。増加の主な要因は、商業用不動産と住宅火災の平均 severityの上昇です。

過去の事故年の reserveの純開発損失は220万ドルで、2025年第4四半期の損失比率に1.0ポイントの増加をもたらしました。2024年第4四半期はほぼ影響なしでした。2025年第4四半期は、当社の保険子会社は、傘 liabilityや商業自動車の損失の予想外の増加により不利な開発を経験しましたが、個人自動車、商業多リスク、労働者災害補償の好調な開発により相殺されました。2024年第4四半期は、個人自動車と商業自動車の損失に不利な開発がありましたが、商業多リスクやその他のラインの好調な開発により相殺されました。

年間損失比率

2025年通年の損失比率は61.3%、2024年の64.5%と比較して低下しました。コア損失比率は54.0%から51.4%に2.6ポイント低下しました。商業ラインのコア損失比率は54.8%、2024年の54.4%とほぼ同水準です。個人ラインのコア損失比率は46.3%、2024年の53.5%から低下し、保険料率引き上げの効果によるものです。

2025年の天候関連損失は5690万ドル、損失比率の6.2ポイント、2024年は6770万ドル、7.2ポイントでした。天候関連損失の影響は、過去5年間の平均の7.2ポイントよりやや低いです。

大火損失は、2025年は4390万ドル、損失比率の4.8ポイント、2024年は4580万ドル、4.9ポイントでした。

過去の事故年の reserveの純開発損失は1030万ドルで、損失比率を1.1ポイント削減しました。2025年は、商業多リスク、個人自動車、商業自動車、住宅、その他個人ライン、労働者災害補償の損失において好調な開発を経験しましたが、傘 liabilityを中心に一部不利な開発もありました。2024年は、商業多リスク、個人自動車、住宅の損失に好調な開発がありましたが、労働者災害補償と商業自動車の損失には不利な開発もありました。

費用比率

2025年第4四半期の費用比率は34.9%、2024年第4四半期の32.8%と比較して上昇しました。2025年通年の費用比率は33.8%、2024年は33.7%でした。第4四半期の費用比率の上昇は、主に引受に基づく代理店インセンティブコストの増加と純保険料収入の減少によるものです。システム近代化プロジェクトに関して、ドネガル・ミューチュアル・インシュアランス・カンパニーが当社の保険子会社に配分したコストは、第4四半期の費用比率の約1.5ポイントを占め、2025年第3四半期に導入された最新のソフトウェアリリースに関連したコストによるわずかな増加が見られます。年間の配分コストは約1.2ポイントで、2026年も同様の影響が見込まれます。今後数年間で、プロジェクトに関連したコストの費用比率への影響は1.3ポイントに収まる見込みです。

投資運用

ドネガル・グループの投資戦略は、投資資産から適切な税引き後収入を生み出しつつ、信用リスクを最小限に抑えることにあります。そのため、2025年12月31日時点で、94.5%の投資ポートフォリオを多様化された高格付けの市場性のある固定満期証券に投資しています。