SoFi Bank, N.A.は、自身のクレジットカードとデビットカードの取引を直接SoFiUSDを使って決済します。Galileoは、他のフィンテックや発行銀行に決済技術プラットフォームを提供しており、最初のプラットフォームの一つとして、顧客にSoFiUSDを使った決済オプションを提供する予定です。
一方、SoFi Bank, N.A.は国家認可を受けた銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保持されています。FDICの保険保証と国家銀行の認可は、SoFiUSDを現在流通している他の主要なステーブルコインと区別する規制上の基盤を形成しています。機関投資家や企業クライアントがステーブルコインの決済リスクを評価する際、この基盤は純粋な技術的パフォーマンスだけでは解決できない重要な意味を持ちます。
マスターカードは、イーサリアム上のカード取引を決済するために銀行発行のステーブルコインを使用しています
SoFi Technologiesとマスターカードは提携を発表し、SoFiUSDがマスターカードのグローバル決済ネットワーク全体で決済通貨として機能できるようになったことを示しました。これは、米国の国家認可を受けたFDIC保険付き銀行が発行したステーブルコインが、パブリックブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使用された初めての例です。
提携の内容
仕組みは非常にシンプルです。マスターカードのネットワークを通じてカード取引が行われると、従来はビジネスデーのスケジュールに従ったカットオフ時間や処理遅延を伴うコレスポンデントバンキングの関係を通じて決済が行われていました。SoFiUSDは、そのプロセスをEthereum上でほぼ即時、24時間365日決済に置き換えます。
SoFi Bank, N.A.は、自身のクレジットカードとデビットカードの取引を直接SoFiUSDを使って決済します。Galileoは、他のフィンテックや発行銀行に決済技術プラットフォームを提供しており、最初のプラットフォームの一つとして、顧客にSoFiUSDを使った決済オプションを提供する予定です。
Galileoの範囲は、SoFiのカード取引だけでなく、そのフィンテッククライアントが新しい決済レールを通じてルーティングしたい取引量にも拡大します。
SoFiUSDは、伝統的な金融とトークナイズされた資産を橋渡しするプラットフォームであるマスターカードのマルチトークンネットワーク（MTN）上でサポートされています。MTNは、トークナイズされた決済の世界に向けたマスターカードのインフラストラクチャー戦略であり、SoFiUSDがこれに決済通貨として採用されることは、ネットワークとステーブルコインの両方の重要な検証となります。
なぜFDIC保険付き銀行の詳細が重要なのか
この発表は、SoFiUSDが米国の国家認可を受けたFDIC保険付き銀行によって発行された最初のステーブルコインであり、パブリックでパーミッションレスなブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使用されることを示しています。この条件の組み合わせは、非常に重要な役割を果たしています。
ほとんどのステーブルコインは、非銀行のエンティティによって発行されています。USDTはテザーによって発行されており、同社は英領ヴァージン諸島に設立されています。USDCはCircleによって発行されており、これはマネーサービスビジネスです。どちらも国家認可を受けた銀行ではありません。どちらもその準備金にFDIC保険はかかっていません。
一方、SoFi Bank, N.A.は国家認可を受けた銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保持されています。FDICの保険保証と国家銀行の認可は、SoFiUSDを現在流通している他の主要なステーブルコインと区別する規制上の基盤を形成しています。機関投資家や企業クライアントがステーブルコインの決済リスクを評価する際、この基盤は純粋な技術的パフォーマンスだけでは解決できない重要な意味を持ちます。
今週初めに発表されたSolanaの預金有効化は、SoFiの暗号インフラの最初の表現でした。マスターカードとの提携は二つ目であり、根本的に異なる規模で運用されています。
30億ドルのデイリーボリュームの背景
発表によると、2025年にはステーブルコインの取引量が1日あたり約300億ドルに達しました。この数字が、マスターカードにオンチェーン決済能力を加速させるきっかけとなりました。決済ネットワークは取引量に追随します。ある決済カテゴリーの取引量が1日あたり300億ドルに達し、成長している場合、その取引量を取り込むインフラを構築することは、グローバルネットワークにとって選択肢ではありません。
この日次のステーブルコイン取引量は、従来の決済インフラに対する競争圧力も示しています。SWIFTは約5兆ドルのメッセージを処理していますが、その多くは機関投資家のFXや大口送金です。消費者や中小企業向けの決済カテゴリーでは、ステーブルコインがますます活発になっており、1日あたり300億ドルは伝統的なレールを完全に迂回している重要な市場シェアを表しています。
マスターカードがSoFiUSDをネットワークに接続することは、一部はその決済量をマスターカードが収益化できるインフラ内に留めるための防御的な動きであり、また一部は伝統的なカード決済とオンチェーン決済の橋渡しとしてネットワークを位置付ける攻撃的な動きでもあります。
ユースケース
国境を越えた送金が第一のユースケースです。現在、SoFiカード所有者が海外に送金する際は、手数料を支払い、コレスポンデントバンクを通じて数日待つ必要があります。マスターカードのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、その遅延をほぼ瞬時に短縮します。
B2Bの送金はより高額なユースケースです。大企業間の請求書決済も、同じコレスポンデントバンキングの摩擦に直面していますが、より大きな金額で行われます。プログラム可能なトレジャリーは、契約条件に基づいて自動的に資金フローを実行するものであり、長期的な野望は、ステーブルコインインフラとスマートコントラクトを用いた企業のトレジャリー管理の採用を必要とします。
SoFiUSDは2025年12月にローンチされました。マスターカードとの提携は、この製品の最初の主要な流通発表です。SoFi自身のカード決済以外のユースケースが実現するかどうかは、Galileoのクライアント採用と、オンチェーン決済に対する企業のトレジャリーの意欲に依存していますが、いずれも現段階では初期段階です。