最も心に刺さるのは、多くのトレーダーは本当にいつ貪欲になり、いつ恐怖すべきかを区別できていないことだ。時にはポジションに利益が出たら慌てて利確し、利益の反落を恐れるあまり、結果的に相場が遠ざかってしまい、後悔する。別の時には無理にポジションを持ち続け、利益を伸ばそうとし、最終的に相場が反転して利益を吐き出し、自分の貪欲さを責める。こうした繰り返しの葛藤は、結局心のコントロールができていないことに他ならない。

私は、失敗するトレーダーには基本的に4つの典型的な欠点があることに気づいた。第一は、利益が出たらすぐに逃げ、損失が出たらすぐに撤退し、ちょっとした動きでも逃げ出す、これは恐怖が原因だ。第二は逆張りでポジションを増やし、損失を認めずに無理に持ち続け、相場の反転を期待して耐えるが、結果的にもっと損をする。これら二つは恐怖心から来ている。残りの二つは貪欲さだ。上昇を見て追い、下落を見て殺す、計画性がなく盲目的にポジを重ねて追随する。表面上はたまに勝つこともあるが、それはほとんど運であり、最終的には大きな損失に終わる。

本当の問題は、多くの個人投資家や初心者は事後の賢者であることだ。たとえもう一度やり直せても、いつ他人が恐怖しているときに貪欲になり、いつ手仕舞いすべきかを正確に判断するのは難しい。なぜなら、市場の人々は多くの場合心が緊張し、冷静に考えるのが難しいからだ。取引の過程では、過度の貪欲か過度の恐怖に陥り、結局無駄な投資をしてしまう。

では、どうすればいいのか？重要なのは、完全な取引システムを持つことだ。このシステムは、損失を切ることと利益を伸ばすことの論理に基づき、エントリー、エグジット、資金管理に明確なルールを設け、それを厳格に守ることだ。これによって初めて、貪欲と恐怖を克服できる。

面白いことに、人類社会は進化してきた。農耕から工業化、情報化へと進む中で、物質的には豊かになり、技術も進歩している。しかし、千年以上変わらないものが一つある。それは人性だ。ただし、個人は進化できる。職業的なトレーダーたちは、絶え間ない実戦と反省を通じて、内なる恐怖と貪欲を克服し、市場の勝者となった。一方、多くの人は永遠に自分の弱点に勝てない。

だから私たちにできることは、市場を畏れ、理性的に見て、人間の弱点を計画的に克服することだ。自分の理解できる範囲内で、絶えず取引の認識を高めることだ。時には逆張りの思考も役立つ。市場全体の貪欲指数を分析して、一般的な状態を判断し、自分のリスクを減らすこともできる。結局のところ、取引とは自分の人性と戦うことだ。勝てば勝者、負ければただの駒に過ぎない。

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