ポストトレード業界の現状のビジネスモデルは、伝統的なビジネスがもはや魅力的でなくなり、料金が低下し、プレイヤー間の差別化が不足しているため、挑戦に直面しています。クライアントは付加価値のあるサービスを求めています：• フロントオフィスは、より迅速な清算と決済、ほぼリアルタイムの取引状況のビュー、決済失敗の早期警告を要求しています。• クライアントは、今日の複雑なワークフローをよりシンプルで使いやすいデジタル体験に変革することを求めています。• クライアントは、機関投資家の間で勢いを増している新しい資産カテゴリーの取得をサポートする能力を求めています。• より広範な資産クラスに分散し、多くのサービスプロバイダーと取引を行う中で、ポートフォリオの統一ビューを得るためにデータを集約・統合する必要があります。• 過去数年間、業界はシステミックリスクの削減、国境を越えた制限の緩和、顧客保護を目的とした新たな規制の波を経験しており、これがプレイヤーに追加のコンプライアンス負担を課しています。• アセットマネージャーが取引デスクサポート、投資記録、管理されたデータサービスなどの非コア機能をアウトソーシングすることが増えているため、サービス提供範囲を拡大する必要があります。業界は、手作業の回避策とレガシーテクノロジーに依存した、貧弱なグローバルビジネス運営設計に固まっています。コスト削減の取り組みは、SLAの未達、技術の失敗、運用スタッフとの日常的な個人的交流の低下により、顧客満足度を低下させています。これにより、異なるセンター間で一貫性のないクライアント体験が生じています。さらに、伝統的なコアサービスであるカストディ、クリアリング、決済はすべて商品とみなされ、イノベーションの余地が少なく、収益圧力が高まっており、変革のための資金配分が難しくなっています。これらすべての課題にもかかわらず、サービスプロバイダーは市場シェアを維持したい場合、迅速に変化しなければならないことは明らかです。企業は、テクノロジーを活用して、増加する顧客の製品提供と付加価値サービスの需要に応え、運営の効率化、コスト削減、リスク管理を支援することで変革を実現できます。企業は、成功を収めるために、次の側面を考慮して変革を設計し、新時代のアーキテクチャに適応しなければなりません：改善されたクライアント体験---------------------------• 一貫したデジタルフロントエンドを備え、地域を超えた一貫したクライアント体験を提供する。• オルタナティブやデジタル資産などの新しい資産クラスに付加価値のある製品や、取引デスクサポート、担保管理などの追加サービスを提供する。• ダッシュボードやセルフサービスツールを提供し、クライアントがほぼリアルタイムで集約されたポジションと個別のポジションを確認できるようにする。• クライアントにリアルタイムのデータアクセスと、独自のリスク・リターンモデルを構築・運用する分析ツールを提供する。• サービスプロバイダーのバリューチェーンと取引ライフサイクル全体のデータを統合し、取引やポジションに関する深い洞察を可能にする。• クライアントに簡単なコミュニケーションチャネルとシンプルなサービスモデルを提供する。• 柔軟な価格設定と請求モデルを提供する。簡素化された効率的な運用------------------------• 異なるセンター間で一貫した体験を提供するための標準的なコアビジネスプロセスを構築する。• 取引ライフサイクル全体にインテリジェントなワークフローと自動化を組み込み、より高いレベルのストレートスルー処理を実現する。• AI駆動の運用ダッシュボードを構築し、取引ライフサイクルの早期にクライアントの問題を特定・解決できるようにする。• ローカルCSDや市場への外部接続を管理する堅牢なインテグレーションハブを構築する。• 低コストセンターへのアウトソーシングにより、仮想労働力を強化する。最新のクラウドネイティブアーキテクチャとインフラ--------------------------------------------• モジュール化されたサービスを提供するクラウドベースのモデル。• サードパーティのソフトウェアコンポーネントやエコシステムと連携し、全体的なソリューションを強化する。• 24時間365日の可用性を念頭に置いた堅牢で安全なインフラを構築する。• 新製品やサービスの提供、新市場への参入、グローバル展開を可能にするアジリティとスケーラビリティ。結論----業界のプレイヤーは、ポストトレード業界の課題とニーズを理解し、世界中の機関投資家や業界規制当局がサービスプロバイダーに何を求めているかを把握し、業界の将来像を描き、優れたクライアント体験を実現するために必要な多資産クラスのグローバル運用モデルを設計・展開するための能力についての見解を持つ必要があります。著者----Bhushan Joshi – CICリーダー、金融市場、IBMSrinivasan Kalyansundaram – IFMR大学院の実務教授、ファイナンス
ポストトレードビジネスサービスの変革
ポストトレード業界の現状のビジネスモデルは、伝統的なビジネスがもはや魅力的でなくなり、料金が低下し、プレイヤー間の差別化が不足しているため、挑戦に直面しています。クライアントは付加価値のあるサービスを求めています：
• フロントオフィスは、より迅速な清算と決済、ほぼリアルタイムの取引状況のビュー、決済失敗の早期警告を要求しています。
• クライアントは、今日の複雑なワークフローをよりシンプルで使いやすいデジタル体験に変革することを求めています。
• クライアントは、機関投資家の間で勢いを増している新しい資産カテゴリーの取得をサポートする能力を求めています。
• より広範な資産クラスに分散し、多くのサービスプロバイダーと取引を行う中で、ポートフォリオの統一ビューを得るためにデータを集約・統合する必要があります。
• 過去数年間、業界はシステミックリスクの削減、国境を越えた制限の緩和、顧客保護を目的とした新たな規制の波を経験しており、これがプレイヤーに追加のコンプライアンス負担を課しています。
• アセットマネージャーが取引デスクサポート、投資記録、管理されたデータサービスなどの非コア機能をアウトソーシングすることが増えているため、サービス提供範囲を拡大する必要があります。
業界は、手作業の回避策とレガシーテクノロジーに依存した、貧弱なグローバルビジネス運営設計に固まっています。コスト削減の取り組みは、SLAの未達、技術の失敗、運用スタッフとの日常的な個人的交流の低下により、顧客満足度を低下させています。これにより、異なるセンター間で一貫性のないクライアント体験が生じています。さらに、伝統的なコアサービスであるカストディ、クリアリング、決済はすべて商品とみなされ、イノベーションの余地が少なく、収益圧力が高まっており、変革のための資金配分が難しくなっています。
これらすべての課題にもかかわらず、サービスプロバイダーは市場シェアを維持したい場合、迅速に変化しなければならないことは明らかです。企業は、テクノロジーを活用して、増加する顧客の製品提供と付加価値サービスの需要に応え、運営の効率化、コスト削減、リスク管理を支援することで変革を実現できます。
企業は、成功を収めるために、次の側面を考慮して変革を設計し、新時代のアーキテクチャに適応しなければなりません：
改善されたクライアント体験
• 一貫したデジタルフロントエンドを備え、地域を超えた一貫したクライアント体験を提供する。
• オルタナティブやデジタル資産などの新しい資産クラスに付加価値のある製品や、取引デスクサポート、担保管理などの追加サービスを提供する。
• ダッシュボードやセルフサービスツールを提供し、クライアントがほぼリアルタイムで集約されたポジションと個別のポジションを確認できるようにする。
• クライアントにリアルタイムのデータアクセスと、独自のリスク・リターンモデルを構築・運用する分析ツールを提供する。
• サービスプロバイダーのバリューチェーンと取引ライフサイクル全体のデータを統合し、取引やポジションに関する深い洞察を可能にする。
• クライアントに簡単なコミュニケーションチャネルとシンプルなサービスモデルを提供する。
• 柔軟な価格設定と請求モデルを提供する。
簡素化された効率的な運用
• 異なるセンター間で一貫した体験を提供するための標準的なコアビジネスプロセスを構築する。
• 取引ライフサイクル全体にインテリジェントなワークフローと自動化を組み込み、より高いレベルのストレートスルー処理を実現する。
• AI駆動の運用ダッシュボードを構築し、取引ライフサイクルの早期にクライアントの問題を特定・解決できるようにする。
• ローカルCSDや市場への外部接続を管理する堅牢なインテグレーションハブを構築する。
• 低コストセンターへのアウトソーシングにより、仮想労働力を強化する。
最新のクラウドネイティブアーキテクチャとインフラ
• モジュール化されたサービスを提供するクラウドベースのモデル。
• サードパーティのソフトウェアコンポーネントやエコシステムと連携し、全体的なソリューションを強化する。
• 24時間365日の可用性を念頭に置いた堅牢で安全なインフラを構築する。
• 新製品やサービスの提供、新市場への参入、グローバル展開を可能にするアジリティとスケーラビリティ。
結論
業界のプレイヤーは、ポストトレード業界の課題とニーズを理解し、世界中の機関投資家や業界規制当局がサービスプロバイダーに何を求めているかを把握し、業界の将来像を描き、優れたクライアント体験を実現するために必要な多資産クラスのグローバル運用モデルを設計・展開するための能力についての見解を持つ必要があります。
著者
Bhushan Joshi – CICリーダー、金融市場、IBM
Srinivasan Kalyansundaram – IFMR大学院の実務教授、ファイナンス