ちょうど面白い話題を見つけたので紹介します。日本の二人の伝説的なトレーダーの物語です。その一人は有名なBNF、本名は小手川隆、トレーディングの神と称えられています。もう一人はCIS、最強の個人投資家と呼ばれています。この二人は長年の友人で、経験も非常に似ており、大学時代から取引に触れ、初期の少額資金から一歩一歩積み上げて、最終的には10億円以上の資金を運用するトレーダーになりました。

彼らが一躍有名になったのは、あの有名なJ-COMの誤発注事件です。その日、CISは60億円を稼ぎ出しました。これはかなりのものです。しかし、小手川隆はさらに凄く、わずか10分で200億円を稼ぎ出し、その当時の為替レートで約1.5億人民元に相当します。このレベルの操作は日本の取引界ではほとんど公開されませんが、二人は珍しく自分の取引思考を共有し、その後多くのトレーダーに研究・応用されました。今振り返ると、これらの方法は現在の市場でも非常に参考になるものです。

小手川隆の成功の道は、実は逆張り投資から始まっています。2000年から2003年の間、インターネットバブルの崩壊により、世界の株式市場は弱気相場となり、日本も例外ではありませんでした。多くの投資家は損失を出し、感情は極度に悲観的になっていました。しかし、小手川隆は違うものを見ていました――彼は、弱気相場でも株価はずっと下がり続けるわけではなく、反発や大きく割安な資産が必ず現れると気づいたのです。

彼の方法は非常にシンプルです：25日移動平均線の乖離率を観察し、大きく乖離した銘柄を見つけることです。例えば、ある株の25日線が100円で、現在の価格が80円に下落している場合、乖離率は-20％です。この数字が十分に大きな負の値になると、その価格は大きく割安と見なされ、買いのチャンスとなります。これには大きな勇気と、深い研究に時間をかける必要があります。

2003年に日本株式市場が反発を始め、市場環境が変わると、小手川隆も戦略を変えました。安値拾いからトレンドに乗る方向へとシフトし、市場の上昇トレンドに追随しました。この変化は非常に重要で、彼の資産は1億円から80億円へと一気に増加しました。

彼は特に、2日間一晩の短期取引を得意とし、20から50銘柄を持ち分散させてリスクを抑えました。さらに賢いのは、業界内の連動効果を利用することです。例えば、鉄鋼業界のトップ4のうち、一つが上昇したら、まだ上昇していない他の三つを買うことで、業界全体の上昇局面に乗るのです。

CISの順張り原則は、別の角度から小手川隆の戦略を補完します。彼は、上昇し続ける株は今後も上昇し続ける可能性が高く、下落し続ける株は今後も下落し続ける可能性が高いと考えています。これは一見単純に思えますが、多くの人はできません。なぜなら、私たちの直感は、「上がりすぎたら下がるはず」と思いがちだからです。しかし、市場は実際にはそう動きません。強い銘柄はより多くの資金を引き込み、強者はさらに強くなり、弱者はますます弱くなるのです。

彼は特に、「下落時に買いに行くな」と強調します。多くの人は、強い銘柄が一時的に調整したときに底値を狙いますが、そのチャンスが本当に現れるか誰にもわかりません。強気相場の中でそれをやると、むしろ全体の流れを逃すことになります。同様に、損失を抱えた状態で追加で投資することも避けるべきです。すでに失敗したポジションに賭け金を増やすのは、損失を拡大させるだけです。

本当に注目すべきは、勝率ではなく、口座全体の収益です。市場にはリスクと損失はつきものです。重要なのは、失敗を避けることではなく、適切なタイミングで損切りを行うことです。損失を許容しつつも、小さな損失で済ませて、大きな利益を狙うのです。

二人の伝説的なトレーダーはもう一つ、共通の警告をしています：過去のルールを盲信しないことです。市場は複雑で動的なシステムであり、一つのルールが広まると、すぐに効かなくなることが多いのです。真に優れたトレーダーは、株価大暴落や経済危機、市場の転換点で生まれます。大多数の人がパニックに陥り、どうしていいかわからなくなるとき、市場は大きな変動を見せ、その波乱の中にこそチャンスが潜んでいます。冷静さと果断さを持つ少数の人だけが、その絶好のタイミングを掴むことができるのです。