インドネシアは基本的に過去数年間の国別ニッケル生産ランキングを書き換え、その速さは驚くべきものです。彼らは2017年には34万5千メトリックトンを生産していましたが、2024年には220万メトリックトンを超え、今や世界の生産の半分以上を占めています。フィリピンとニューカレドニアはかつてこの分野を支配していましたが、完全に影が薄くなっています。

何がこれを駆動しているのでしょうか？インドネシアは電気自動車用バッテリーのブームを予見し、全力で取り組みました。彼らは中国のすぐ隣に位置しており、中国はすべてのEV関連の製造拠点です。その近さは物流にとって非常に重要です。2021年5月に最初のニッケルバッテリー処理工場を委託し、2023年初頭までに世界のメーカーと合計12件以上の契約を締結し、150億ドルの価値がありました。フォードもまた、年間12万メトリックトンを生産する予定のポマラアのバッテリー用ニッケル工場プロジェクトに直接出資しました。

しかし、ここに問題があります。すべての生産が市場に溢れ出しました。2024年5月以降、ニッケル価格は1トンあたり$20k を突破して下落傾向にあります。需要の低迷とインドネシアの巨大な生産量が過剰供給を引き起こしました。フィリピンは2023年の413千メトリックトンから2024年には33万メトリックトンに減少しました。現地の生産者は厳しい圧力にさらされ、縮小を余儀なくされました。

ロシアは2024年に210千メトリックトンで第3位ですが、これはこの10年の初めよりも減少しています。ノリルスクニッケルの操業は依然として高品位ニッケルの世界最大級ですが、2024年中頃に米国と英国がロシア産ニッケルの輸入禁止を課しました。カナダは実際に好調で、2024年には19万メトリックトンに達し、前年の15.9万メトリックトンから増加しています。ヴェールのサドベリー操業やグレンコアの鉱山が主要なプレイヤーです。

中国は12万メトリックトンを生産し、同時に世界最大のニッケルピグアイロンの生産国でもあります。この二重の役割が価格の動向に影響を与えています。ニューカレドニアは大きな打撃を受け、2023年から52%以上減少し、11万メトリックトンとなりました。グレンコアはコニアムボ鉱山を高コストと市場の弱さを理由に閉鎖しました。フランス政府は2億ユーロの救済策を提供しましたが、混乱しています。

オーストラリアも生産量が26%減少し、11万メトリックトンとなりました。低価格により、6つの施設で操業を縮小または停止せざるを得ませんでした。ブラジルは7万7千メトリックトンで7%減少し、米国はミシガン州のイーグル鉱山からの8千メトリックトンでほとんど変わりません。

この話の本質は、国別のニッケル生産が根本的に東南アジアにシフトしていることです。インドネシアの国別ニッケル生産における支配は、サプライチェーン全体を再形成しています。長期的な需要は堅調で、EVバッテリーは従来のステンレス鋼用途に加えてより大きな用途となる見込みですが、短期的には過剰供給と価格圧力が続きます。この分野を注視する人々は、これらの地域的なダイナミクスが今後も価格や投資判断に影響を与え続けることを理解しておく必要があります。