しばらく取引を続けていると、新しいトレーダーが同じ間違いを繰り返しているのをよく目にします - それはストップロス注文を使わないことです。 そして、悪い日が来ると、最悪のタイミングでパニック売りをしてしまいます。 なので、これらが実際にどう機能し、なぜ重要なのかを解説します。

基本的に、ストップロス注文はあなたの安全ネットです。 ブローカーに設定し、価格が事前に決めたレベルに下がったときに自動的に売却されます。 目的は、チャートを一日中見続ける必要がないことです。 その価格に達したらトリガーされて、あなたは退出します。 それだけのシンプルな仕組みです。

ただし、問題もあります - そのストップ価格に達したとき、ブローカーはそれをマーケット注文に変換します。 つまり、その瞬間に利用可能な価格で売却されるということです。 必ずしもあなたの正確なストップ価格で売れるわけではありません。 速い動きの市場では、これが問題になることがあります。 例えば、あなたが株を50ドルで買い、ストップを45ドルに設定したとします。 もし急落した場合、実際には42ドルで売られるかもしれません。価格があまりにも速く動いたためです。 望んだ出口価格と実際に売却された価格の間のギャップ、それがスリッページと呼ばれるものです。これは実在します。

ストップロス注文にはいくつかの種類があります。 目的に応じて使い分けるのです。 一番基本的なのは、単純に価格を設定し、その価格に達したら売るというものです。 次に、トレーリングストップという賢い方法があります。 これは固定のストップ価格ではなく、株価が上昇するにつれて追従します。 例えば、あなたが10％上昇したとき、そのときのストップも上がり、利益を確定しつつ、さらに上昇を狙える仕組みです。 三つ目はストップリミット注文です。 これは異なります - 一定の価格以下では売らない設定にできる反面、動きが速いときには全く執行されないこともあります。

なぜストップロス注文を使うのか？ まず第一に、実際にあなたを守ってくれるからです。 最大損失を事前に決めておき、パニックになって正しい判断を下すことを期待しなくて済みます。 第二に、感情を排除できる点です。 チャートを見続けて恐怖に基づく決定をしなくて済みます。 第三に、自動的に動作するため、常にポジションを監視できなくても大丈夫です。 そして、トレーリングストップを正しく使えば、利益を確保しつつポジションに留まり続けることも可能です。

ただし、実際にはデメリットもあります。 先述したように、約定価格は保証されません。 ボラティリティの高い市場ではスリッページが起きやすいです。 また、株価が一日で大きく下落し、その後回復しても、あなたのストップロスが既に売却してしまっているため、反発を逃すこともあります。 長期投資家は特にこれを嫌います。 なぜなら、市場の通常の変動で何度も振り落とされるからです。 そして、実際の暴落時には、価格がギャップダウンして、あなたのストップ価格よりもずっと低い価格で約定されることもあります。

結論として、ストップロス注文はリスク管理のための堅実なツールですが、魔法の杖ではありません。 うまく機能させるには、トレードのトレードオフを理解する必要があります。 落ち着いた市場では非常に効果的です。 混沌とした市場では、スリッページに驚かされることもあります。 重要なのは、自分の戦略に合ったタイプを選ぶことです。 基本的なストップ、利益確定のためのトレーリングストップ、あるいは他の方法でも構いません。 多くの真剣なトレーダーはこれらを使います。 なぜなら、代替手段はストレスが多く、コストも高くつくからです。