というわけで、2016年頃に1,000ドルを金に投資していたら、今日では約3,600ドルになっているはずです。これは262％の上昇です。悪くないですよね？その時の価格は1オンスあたり約1,159ドルだったのが、2026年現在ではどこにあるかというと。10年の金価格チャートを見ると、その上昇がどれだけ安定していたか、途中でいくつかのアップダウンはあったものの、わかります。

面白いのは、それを株と比較したときです。同じ期間にS&P 500はわずか174％の上昇にとどまり、年平均約17.4％でした。つまり、金はそこを上回ったことになり、これは驚きです。なぜなら、みんな株こそが本当の富の源だといつも話しているからです。

しかし、そこには微妙な違いがあります。金は他の投資と違って、キャッシュフローや配当を生み出しません。ただそこにあるだけです。何をするかというと、保険の役割を果たすのです。経済的または政治的に混乱したとき、人々は金に群がります。2020年にはパンデミックの混乱の中で24％上昇し、2023年にはインフレ懸念でみんなが動揺し、13％上昇しました。

歴史的な背景も重要です。ニクソン大統領が1971年にドルと金の兌換を停止してから、70年代を通じて価格はとんでもなく上昇し、平均40％の年率リターンを記録しました。その後、80年代にその勢いは止まり、1980年から2023年までの平均はわずか4.4％でした。変動は激しかったですが、最近では好調です。

私が金の最も価値があると感じる点は、株と連動しないことです。市場が崩壊するとき、金は通常逆の動きをします。これが本当の分散投資です。あなたのポートフォリオ全体が同じ動きに合わせて動くわけではありません。すべての卵を一つのかごに入れないことが、特に不確実なときには重要です。

より広い視野で見ると、金はインフレや通貨の価値下落に対するヘッジとして機能します。何千年も価値の保存手段として使われてきたのには理由があります。政治的緊張や市場の不安定な時期には、他の資産が価値を失う中でも、その価値を保ち続けます。

では、投資対象として考える価値はあるのでしょうか？分散投資や最悪のシナリオに備えるためには、はいです。長期的に不動産や株のリターンに匹敵することは期待できませんし、もちろん配当もありません。でも、10年の金価格チャートを追いながら、そのパフォーマンスを伝統的な投資と比較すると、バランスの取れたポートフォリオにおいて確かに価値のある資産です。実質的には、増価しながらも保険の役割も果たす資産なのです。

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