だから私はしばらくオプション取引をしてきましたが、正直なところ、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションは多くの初心者が始める場所です。魅力は明らかです - それらはイン・ザ・マネーのオプションよりはるかに安価であり、少ない資本でより多くのエクスポージャーをコントロールできるということです。でも、それが安い理由があり、それは多くの人が飛び込むときに完全には理解していないことです。

OTMオプションのゲームは、実際に何を買っているのかを理解することです。コミットする前に基礎となる株のターゲット価格を知る必要があります。私はトレーダーがメカニズムをよく考えずに破産するのを見たことがあります - あなたは穏やかな上昇に賭けているかもしれませんが、もし株価が予想以上に早く上昇した場合、あなたの短期契約は価値がなくなる前に期限切れになるかもしれません。だから、学び始めている場合は、週次のOTMオプションよりも長期のポジションの方が理にかなっていることもあります。

今、リスク・リワードの計算はかなりシンプルですが、非常に重要です。例えば、コールを20ドルで売ると、価値がゼロになれば200ドルを得られます。でも、同じコールを30ドルで売ると、利益はわずか5ドルに減ります。これは2:1のリスク対リワード比率であり、取引のリスクプロファイルについて何かを示しています。アウト・オブ・ザ・マネーのオプションは内在価値は低いですが、ITM契約と比べて上昇の可能性は高いです。ただし、トレードオフはあります - この戦略はすべての人に適しているわけではありません。

ボラティリティは、OTMポジションに入る前に obsessively確認するものです。ヒストリカル・ボラティリティは、過去数ヶ月間に株が実際にどのように動いたかを示し、ボラティリティ指数は将来の不確実性について教えてくれます。高いVIはより大きな価格変動の可能性を意味し、両方の側面を持ちます。重要なのは、買った後にボラティリティが急上昇すれば、基礎となる株価があまり動いていなくても、オプションの価値が上がることです。でも、ボラティリティが崩壊すると、価格は急落します。これは、多くの人が過小評価している巨大な要素です。

ここでの規律は、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションは価値がないと単純に思わないことです。各オプションにはプレミアムがあり、満期前にマネーに入る実際の可能性もあります。残りの時間価値が多いほど、潜在的な動きの可能性も高まります。私は常に、ポジションに入る前に明確な戦略を持ち、使用しているプラットフォームを理解し、テクニカル分析について真剣に学ぶことを確認しています。

グリークスは、多くのトレーダーが気づいている以上に重要です。シータは日々の減価を測定します - どれだけ価値を失うかを示します。デルタは、株価が1ポイント動いたときにオプション価格がどれだけ動くかを教えます。OTMオプションの場合、デルタはITMより低く、株価の変動に対する感度が低いことを意味します。ガンマはデルタ自体の変化に影響します。満期が短いほど、基礎となる株があなたに有利に動く時間は少なくなり、オプションの価値も下がります。各株とストライク価格の組み合わせは異なる動きをするため、これらの要素がどのように相互作用するかを理解してから、実際のお金をリスクにさらす必要があります。