私の注意を引いたのは、これは単なる誇大広告ではないということです。サインネットは実際にあなたが知っている宝石小売業者をいくつか所有しています—ゼールズ、ケイ、ジャレッドに加え、ブルーナイルとダイヤモンド・ダイレクトもポートフォリオに含まれています。世界中で約2,600店舗を展開しています。同社はうまく実行しており、その数字も裏付けています。

最新の四半期は堅調でした。同店舗売上高は前年比3％増加しましたが、真のストーリーは利益です—調整後で162％増加しています。粗利益率は130ベーシスポイント拡大し、37.3％になりました。これは望ましい運営レバレッジの一例です。

ラボで育成されたダイヤモンドはこの勢いの大きな部分を占めています。ファッション販売に占める割合は1年で約7.5％から15％に増加し、今やブライダル販売の40％に達しています。理にかなっています—生産コストが安く、リテーラーにとって利益率が良く、消費者もより良い価値を得られます。さらに在庫管理も格段に容易になります。これは始まったばかりの長期的なトレンドです。

しかし、ここで面白くなるのは、これだけの急騰の後でも、サインネットは今の予想利益の9倍で取引されているということです。この成長軌道と市場ポジションを考えると、これはかなり割安に感じられます。宝石業界全体は2028年までに年間4〜5％の成長が見込まれていますが、特にラボ育成ダイヤモンドは15〜16％の成長が予測されています。サインネットはこの分野でほぼ支配的なプレーヤーです。

株価は3月の決算発表後に少し下落しましたが、これは普通のことです。しかし、彼らが示したガイダンスは、勢いがまだ続いていることを示唆しています。アナリストは次の会計年度の利益成長を約13％、収益は約1％増と見積もっており、ラボ育成ダイヤモンドのカテゴリーで起きていることを考えると控えめに感じられます。

急いで投資すべきだとは言いませんが、宝石小売業へのエクスポージャーや、消費財の中での安価な成長ストーリーを探している人にとって、サインネットは真剣に検討すべき銘柄です。評価とラボ育成ダイヤモンドの採用による構造的追い風を考えると、まだ成長の余地があると感じられます。ウォッチリストに入れておく価値は十分にあります。

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