だからクレイトス・ディフェンスの株は水曜日にまったく予告なしに大きく下落した — 9％も下落したんだ。しかも、まったくの予告なしに。特定の企業ニュースや決算の失敗もなく、明らかな理由もない。これこそ、何か他の動きがあるとわかる瞬間だ。

私の考えでは、こういうことだ。トランプは最近グリーンランドについて騒ぎ始めているよね？併合するとか、買収するとか、何でもいいけど。問題は、グリーンランドはデンマークの所有であり、デンマークはNATOの一員だということだ。ヨーロッパ諸国はこれにあまり好意的ではない。

報告によると、EUの指導者たちは今、実際にグリーンランドの状況についてどうすべきか議論している。選択肢の一つは？自国の防衛能力にもっと投資するか、米国の供給業者からの軍事装備の購入を減らすことだ。これは、防衛株の投資家を不安にさせるような動きだ。

これがクレイトスに関係してくる。会社は軍用ドローンを製造している — 本当に高度なものを、主に米軍向けに。 しかし、ここで重要なのは、クレイトスがヨーロッパの防衛界でもかなり重要なプレーヤーになりつつあることだ。NATOの同盟国やヨーロッパの防衛当局は、彼らのステルスドローン技術や衛星通信システムを注視している。だからもしヨーロッパが突然、米国の防衛請負業者からの武器購入を減らす決定をしたら、クレイトスはその成長市場へのアクセスを失う可能性がある。

これが理論だ。でも、面白いのは、実際のリスクは市場の反応ほど大きくないかもしれないということだ。市場データによると、クレイトスの収益のわずか4％しかヨーロッパの武器販売から得ていない。一方、83％は北米からだ。だから、もしヨーロッパが明日、米国の防衛請負業者に完全に門を閉ざしたとしても、クレイトスはビジネスのほんの一部を失うだけだ。

誤解しないでほしい — 私はまだクレイトスの評価はかなり高いと思っている。でも、先週株を持つのに自信があったなら、このグリーンランドの騒動だけでパニック売りをする必要はない。リスクは全体のストーリーにとってそれほど大きくないからだ。