だからNVIDIAが好調なのは誰もが知っていることです。でも私が気づいたのは、本当のお金はAIを支えるものに流れているかもしれないということです。チップメーカーだけでなく、エネルギーやデータセンター、全体の基盤です。そこにTortoise CapitalのTCAIが登場します。これは彼らにとって少し異色の動きで、通常はエネルギーに焦点を当てています。でも考えてみると理にかなっています。ファンドは電力生成、データセンター運営者、インフラ技術の3つのカテゴリーにわたって約50社を保有しています。Constellation EnergyやVertivも含まれています。TCAIは2025年8月の開始以来約27%上昇しており、経費率は0.65%と、アクティブ運用のファンドとしてはかなり妥当です。ただし、規模はまだ小さく、資産総額は$80M 未満なので、取引量は多くありません。

より流動性の高いシンプルな代替案を求めるなら、DefianceのAIPOも比較に値します。ほぼ同時期に開始されましたが、こちらはインデックスを追跡しており、アクティブ運用ではありません。AIハードウェア、データセンター、ユーティリティにわたる約60銘柄を保有しています。いくつかの点で多様化していますが、実際にはかなり集中していて、4つの銘柄がファンドの約3分の1を占めています。AIPOは資産運用額が$250M に達し、取引も非常に活発です。リターンも堅調で、2025年には21%以上を記録し、経費率はほぼ同じ0.69%です。

もしAIについて違った視点を持ちたいなら、KOIDも検討に値します。これはヒューマノイドロボットの分野です。焦点はシンプルですが、範囲は広いです。ヒューマノイドロボット、具現化された知能、次のフロンティア全体を指します。Morgan Stanleyはこの分野の年間収益が2050年までに5兆ドルに達すると予測しています。KOIDは半導体、ロボティクス、センシングハードウェアなどの企業を保有しています。純粋なAIではありませんが、深くつながっています。昨年のリターンは15%に達し、経費率はAIPOと同じ0.69%、さらに少額の配当も支払っています。

シンプルな結論は、個別のAI銘柄を追わずに露出を得たい場合でも、これら3つのETFは同じトレンドの異なる側面をカバーしているということです。インフラの側面ならTCAIやAIPO、長期的に考えるならロボティクスのKOIDです。それぞれリスクや流動性の状況が異なるので、自分のポートフォリオに何を求めるか次第です。

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