ちょうどKeyBancがイラン情勢の激化後にKratos Defenseに強気の買い推奨を出したのを見ました。ドローンの使用増加と兵器需要の高まりが同社に利益をもたらすとの見解から、株価は5％上昇しました。

アナリストのMichael Leshockはかなりストレートな主張をしています。これが数週間にわたる空中戦のままであれば、Kratosは推進システムや超音速技術への露出から恩恵を受けるでしょう。もし地上作戦にエスカレートすれば、彼らのMighty Hornet IVドローンプラットフォームの増産から上昇が見込めると。紙の上ではきれいに見えます。

しかし、ここで私がKratosのストーリーに懐疑的になる理由があります。Mighty Hornetはまだ初期のテスト段階で、実際に始まったのは先月にすぎません。大量生産には全く遠いプラットフォームの話です。短期的に収益に大きく貢献する可能性はかなり低いです。同じ問題は超音速兵器にも当てはまります。米国はこれらのシステムをテストしていますが、実際に運用配備されているわけではありません。超音速兵器が今後数年以内にKratosの売上に大きな影響を与える現実的なシナリオはありません。

だから、地政学的背景は確かに現実ですが、アナリストがこれに依拠している実際のきっかけは、短期的なドライバーよりも将来のオプション性のように感じられます。紛争のヘッドラインを考えると株価の動きは感情的には理解できますが、Kratosが即時の恩恵を受けるという根拠は薄いように思います。今後もこの分野は注視すべきですが、イランのヘッドラインだけを理由に追いかけるのは慎重になった方が良いでしょう。