この地政学的状況の展開を見守ってきましたが、防衛セクターは今後も持続的な成長が見込まれることは明らかです。週末に米国、イスラエル、イランを巡る緊張の高まりは、一時的に市場を動かしただけでなく、長い間積み重ねられてきた構造的な変化を浮き彫りにしています。

私の注目を集めた二つの名前はロッキード・マーティンとパランティアです。彼らは同じ分野で競合しているわけではなく、それが逆に彼らを興味深くしています。

パランティアは静かにNATOや米軍のデジタル基盤となりつつあります。彼らのAIPプラットフォームとオントロジーフレームワークは、複数の紛争地帯で指揮システムを運用しており、100億ドルを超える防衛契約を獲得しています。現代戦争ではハードウェアとソフトウェアの両方が必要であり、パランティアは脅威を解釈し、規模に応じて対応を調整する情報エンジンの役割を果たしています。彼らは2020年に上場し、防衛予算の拡大や商業運用でのAIプラットフォーム採用が進む中、着実に成長軌道を描いています。

一方、ロッキード・マーティンはその物理的側面を担います。F-16やF-35、ミサイル防衛システムを供給しているのです。F-35はAI搭載の戦闘能力をテストしており、軍事技術の進化の方向性を示しています。特に注目したのは、最新のバックログ数値です。第4四半期に報告された1940億ドルは、単なる売上予測ではなく、契約済みの仕事が帳簿に載っていることを意味します。生産は現在、過去最高レベルで拡大しています。

評価面では、ロッキードは実際にかなり妥当な水準で取引されています。最近は692ドルまで上昇しましたが、依然としてS&P 500の平均値を下回る株価収益率や株価売上高比率です。今年の売上高は78.84億ドルに5%成長し、利益は29%増を見込んでいます。さらに、2%の堅実な配当利回りもあり、多くの防衛セクターの同業他社を上回っています。

パランティアはやや高価で、予想PERは102倍ですが、その成長ストーリーは異なります。来年のEPSは78%増の1.34ドルを見込み、売上高は60%増の72.2億ドルに達すると予測されています。これは、実行力が維持されれば、高評価を正当化する軌道です。株価は昨年11月の高値212ドルから145ドルまで下落し、リスクとリターンの観点からより魅力的になっています。

ここでの魅力は、最新の防衛インフラのハードウェアとソフトウェアの両方に投資できる点です。地政学的な不安定さが続く限り（これが今の前提のようです）、両者の需要は高水準を維持するでしょう。防衛関連の投資を検討しているなら、注視すべきポイントです。