最近、またバブルが弾けるのを待っているのではないかという噂をよく耳にします。S&P 500は今年初めに新高値をつけましたが、最近の調査によると、投資家のほぼ3分の1が今後6ヶ月間に何が起こるかについてかなり不安を感じているようです。その不安の多くは、AIの評価が過剰に膨らんでいることに関連しているようです。

ただし、重要なのは、誰も市場の次の動きを確実に予測できないということです。私たちが知っているのは、調整が起こるということです。必ず起こります。株価は永遠に上昇し続けることはできませんし、もし景気後退の可能性を心配しているなら、事態が混乱する前にポートフォリオの調整を始めるのが理にかなっています。

最近、私はこれについてより深く考えるようになり、一つのアプローチとして「広く分散させる」ことを検討する価値があると思います。個別のセクターをタイミングよく買い控えたり、最もホットなAI銘柄を追いかけたりするのではなく、例えば総合市場ETFのようなものを見るのです。アイデアは非常にシンプルです — 何千もの株式をあらゆる業界から集めて一つのファンドにまとめるのです。確かに、そこには重要なテクノロジーのエクスポージャーもありますが、それだけではなく、他のすべても含まれています。これは、ボラティリティが高まったときに安心して眠れるような、多様化の力を持つ戦略です。

Vanguardの総合株式市場ファンドは、その良い例です。2001年から運用されており、ドットコムバブルの崩壊、2008年の金融危機、COVID、2022年の弱気市場など、あらゆる局面を乗り越えてきました。その間も、ほぼ500%近く上昇しています。これは、多様化を維持し、投資を続けることの力を示しています。

もちろん、このアプローチは、何年も保有できる場合にのみ効果的です。もし数年以内に資金が必要になる可能性があるなら、これはあまり適していません。そして、確かに、広範なファンドは、個別の勝者を選ぶよりも爆発的な上昇をもたらすわけではありません。でも、それがトレードオフです — より安定した、予測可能な成長を得られる代わりに、今日のホットなセクターが明日のドットコムバブルになるかどうかに賭ける必要はありません。

市場は自分のやることをします。でも、油断せずに済む方法もあります。今、分散された保有を築くことは、次に何が起ころうとも備えるための賢い方法の一つです。