エクソンモービルは堅調に推移しており、過去6ヶ月で26％の石油・ガスセクター全体を上回る32％以上の上昇を見せています。何がそれを駆動しているのでしょうか？彼らのPermianとガイアナの操業は現在ほぼお金を生み出しています。2019年以来、上流の収益は倍増し、両地域で生産記録を更新し続けています。同社はまた、負債管理を賢く行いながら配当、株買い戻し、高リターンのプロジェクトに資金を投入しています。さらに、Baytown施設を通じて水素や低炭素技術にも取り組んでいます。

ただし、原油価格は圧力を受けており、これは明らかに上流側に影響しています。そして、新規事業であるリチウムや低炭素事業はまだ初期段階で、多くの不確実性が内在しています。したがって、すべてが順調というわけではありません。

ロッキード・マーティンも好調で、株価は48.8％上昇し、航空宇宙・防衛セクター全体の9.2％を大きく上回っています。彼らは依然として米国の主要な防衛請負業者であり、ペンタゴンの安定した受注と国際的な需要も強いです。米国の防衛予算は引き続き増加しており、これが追い風となっています。ただし、プログラムの実行に関する問題も抱えており、航空宇宙・防衛分野の労働力不足も深刻です。

ハネウェルも注目に値します。セクター全体の6.2％増に対して10％の上昇です。商用航空とビルオートメーションのセグメントは堅調で、特に防衛と航空輸送時間の増加により航空宇宙部門は好調です。株主は安定した配当で報われています。買収戦略により事業範囲は拡大しましたが、その分負債も増えました。ただし、産業オートメーションは弱含みで、運営コストの上昇が利益率を圧迫しています。外国為替の逆風も追い打ちをかけています。

次に、AMREPという小型株があります。こちらは実際には10％下落していますが、不動産開発は13％上昇しています。このマイクロキャップの土地販売事業は最も利益率の高い事業ですが、これが枯渇しつつあり、取引タイミングに非常に敏感であることを露呈しています。見通しの不透明さと固定費の増加も懸念材料です。ただし、強固なバランスシートを持ち、住宅建設部門は第1四半期に成長を示し、価格も安定、在庫も少ないニューメキシコで堅調です。賃貸ポートフォリオも拡大しており、循環的な収入源を補完しています。現金保有は堅実で、負債も最小限です。

エネルギー、防衛、産業、または不動産に関心があるなら、これらをウォッチリストに入れておく価値があります。市場はそれぞれの成長軌道を織り込んでいるため、タイミングが重要です。

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