この地政学的状況について考えていて、市場において面白いチャンスを生み出していることに気づきました。3月中旬の上昇は多くの人を驚かせました、特に中東の緊張が高まる中で。しかし私の注意を引いたのは—皆が石油価格にパニックになっている間に、賢い資金は全く別のものを見ているようでした。

私が自分に問いかけている本当の質問は：どの株がこの種の不確実性に耐えられるのか？そこではレバレッジ比率を理解することが重要になります。ほとんどの人は、企業がどれだけの借金を抱えているかを深く考えませんが、状況が厳しくなると突然それが非常に重要になります。

だから私は、堅実なバランスシートを持つ企業—過剰なレバレッジをかけていない企業—を調査し始めました。負債比率は、企業がどれだけの財務リスクを取っているかを示す窓です。変動が激しいときは低い方が良いです。私は、業界の同業他社よりもレバレッジが低く、$10以上で取引されていて、取引量が適度で、収益の勢いが強い株をスクリーニングしています。

私が注目しているのは：Everus Construction Groupは第4四半期の数字を発表し、かなり印象的でした—売上高は33%増の10億1千万ドル、純利益は前年比61%増。彼らはZacksランク1で、これは重要です。Telefonica Brasilも目を引きます。ブラジルの通信事業は堅調な成長を示し、特にモバイルと光ファイバーで顕著です。長期的な利益成長率は25%です。

次に、Laureate Educationがあります。第4四半期の結果は、売上高が28%増の5億4100万ドル、1株当たり利益は88.7%増加。さらに株式買い戻しプログラムを1億5000万ドル増やしています。その自信の表れが伝わります。HNI Corporationは、職場用家具の提供者で、純売上高が38%増。長期的な利益成長は約20%。そしてCostco—正直なところ、Costcoは常に注目に値します。1月の売上高は213億3000万ドルで、前年比9.3%増。レバレッジ比率の懸念が意思決定に入り始めたときに望ましい、安定した成長の例です。

私がこれらの銘柄を気に入っているのは、借金に溺れていない点です。レバレッジ比率の指標を見るときは、余裕を持って成長できる企業を選びたいものです。これらの5つは、過剰な借入に頼らずに利益を拡大できることを示しています。これが今私が考えている防御的なポジショニングです。派手さはないですが、堅実です。