コヒーレントの最近の収益を見てみると、実はかなり堅実なストーリーが展開しています。

同社は第2四半期に17億ドルの収益を記録し、予想を大きく上回り、前年比17.5％増となっています。
EPSは1.29ドルで、こちらも35.8％の成長を示し、好調です。
私の注目を集めたのは、数字が目標を達成しただけでなく、その一貫性です。
これは一時的な好調ではなく、コヒーレントはこれらの結果をかなり定期的に出し続けています。

本当の牽引役は、データセンターと通信事業で、絶好調です。
このセグメントは前年比33.5％の成長を示し、今や総収益の72％を占めており、昨年の63％から増加しています。
800ギガと1.6Tのトランシーバーの需要は明らかに衰えていません。
一方、産業用事業も活気を見せており、半導体装置顧客からの需要が増加しています。
このセグメントは前年比では横ばいでしたが、四半期ごとに前向きに動いており、勢いがついていることを示唆しています。

運営面では、コヒーレントはしっかりと運営しています。
営業利益は前年比26.8％増加し、マージンは147ベーシスポイント拡大しています。
バランスシートは健全で、現金は8億6370万ドル、長期負債は変わらず32億ドル、
レバレッジ比率は昨年の2.3倍から1.7倍に大きく改善しています。
過去1年間で株価は110％上昇しており、同業他社と比べて大きくアウトパフォームしています。
ウルフスピードは39.9％下落し、オン・セミコンダクターは18.3％上昇しているため、
AI接続性におけるコヒーレントのポジショニングは、市場に明確に響いています。

経営陣の見通しは、1.6Tと800ギガのトランシーバー、そして光回路スイッチシステムの継続的な強さを示唆しています。
彼らは積極的に生産能力を拡大しており、複数の工場で6インチウエハーの生産を増強し、持続的な需要に対応しています。
製品ポートフォリオと垂直統合、国内製造の組み合わせにより、高速データ伝送において競争優位性を確立しています。
これは一時的な波に乗るのではなく、長期的なトレンドに沿って着実に実行している企業のようです。