最近市場を見ていると、正直全体的に株式はかなり厳しい状況です。テクノロジーの大型ハイテク株が打撃を受けており、地政学的緊張が高まる中、より多くの不確実性が織り込まれています。原油は52週高値付近にあり、ドルはより強くなってきており、ボラティリティも統合ゾーンから抜け出し始めています。

こうした不安定な状況になると、多くの投資家は防御的なポジションを考え始めます。そこで配当株が安全な避難所のような役割を果たすのです。収入と安定性を提供し、他の要素が不確実に感じられるときに特に有効です。私もいくつかの銘柄を見てきましたが、これらは実際にこのプロフィールにかなり適しています。

まず最初はファイザーです。ヘルスケアは最近、マクロの変動に対して比較的敏感でないため、セクターのローテーションの中に入っています。特にPFEは良いパフォーマンスを見せており、年初来で約9.5％上昇しています。これは広範な市場と比べて堅調です。ただ、特に目立つのは配当利回りが6.3％と高いことです。これはS&P 500の平均を大きく上回っています。ボラティリティの高い環境では、そのような収入は非常に魅力的です。

また、ファンダメンタルズも堅調です。最近の決算では1株当たり利益（EPS）が66セントで、予想の57セントを上回り、売上高は175億6000万ドルでした。派手さはありませんが、安定しています。そして重要なのは、株価は予想PERが9.6倍と、市場に比べてかなり割安で取引されている点です。防御的な価値と実質的な利回りを求める投資家にとっては、非常に魅力的な安全な避難所の設定です。

次にエナジー・トランスファーです。全く異なるタイプですが、防御的な理由で興味深い銘柄です。これはミッドストリームのエネルギー会社で、基本的には油、天然ガス、精製品を北米全体に輸送するインフラを運営しています。ここでの大きな利点は、ミッドストリームの事業者は、アップストリームの生産者ほど商品価格の変動に左右されにくいことです。彼らは量と手数料で収益を得ており、より安定しています。

地政学的な要因で原油価格が高止まりしているため、エネルギーセクターは最も好調なパフォーマーの一つです。ETは52週高値を更新し、年初来で約16％上昇しています。かなり印象的です。配当利回りは約7％で、予想PERは約11倍です。ウォール街も好意的で、アナリストは「中程度の買い」（Moderate Buy）と評価し、上昇余地も期待されています。

したがって、ポートフォリオに安全な避難所を築きながら、収入も得たい場合、これらの銘柄はそれぞれ異なる魅力を持っています。ファイザーは高い利回りとヘルスケアの防御的ポジションを提供し、エナジー・トランスファーはセクターの勢いとさらに高い利回りをもたらします。どちらも派手さはありませんが、市場が不確実なときにはまさに必要なものです。リバランスを考えているなら、両方とも注目しておく価値があります。