だから私は最新のSEC提出書類で面白いものを見つけました。Metavasi Capital LPは、Q4にTTM Technologiesの株に1100万ドル以上を投資し、171,202株を取得しました。これは成長株に焦点を当てたファンドにとってかなり大胆な動きです。

私の注意を引いたのは、これが即座に彼らの8番目に大きなポジションになったことで、管理資産の約4.81％を占めています。ファンドが新しい持ち株にこれだけのコミットメントをする場合、通常は何か価値のあるものを見ているサインです。

ここで実際に何が起きているのか、ttmについて詳しく解説します。会社はプリント基板とRFコンポーネントを製造しており、正直なところAIブームを考えると非常に関連性が高まっています。彼らは今まさにお金を生み出しているデータセンターに供給しています。Q4の数字は、売上高が前年比19％増の7億7430万ドルに跳ね上がり、純利益は前年の520万ドルから5,07百万ドルに爆発的に増加しました。これは誤植ではありません。

株価はこの勢いを強く反映しました。TTMは2月に111ドルに達し、その後もその水準付近で推移しています。Metavasiが動いた時点では、株価は90.91ドルで、過去1年で既に249％上昇しています。同社の時価総額は96億2000万ドル、売上高は29億1000万ドルです。

しかし、ここで面白くなるのは、PERが約64と、かなりの成長期待を織り込んでいる点です。Metavasiは方向性については正しかったものの、これらの水準での評価は誤差の余地が少ないことを意味します。同ファンドの他の主要保有銘柄にはSPHR、BLND、APPがあり、彼らは明らかに成長を追い求めています。

本当の疑問は、ttmが良い会社かどうかではありません—ファンダメンタルズは堅実で、AIインフラの構築からの需要も本物です。問題は、これらの評価水準で十分な成長余地が残っているかどうかです。Metavasi CapitalはQ4でそう考えたわけで、その後の株価の動きは彼らが間違っていなかったことを示唆しています。しかし、今から参入しようと考えているなら、多くの良いニュースがすでに織り込まれている点に注意してください。次の上昇局面は、彼らが引き続き驚きの収益超過を実現し続けるかにかかっていますが、それは可能性はあるものの保証されているわけではありません。