まず、なぜNvidiaが常に支配し続けているのか、その理由から始めましょう。AIインフラのプレイは本物です - これらのデータセンター用チップはどこにも行きませんし、大手テック企業が依然としてAI構築に何十億も投資しているため、需要は強いままです。彼らはRubinチップを開発中で、これは推論作業においてBlackwellよりもさらに優れているとされています。気になったのは評価額です。予想PERは約24で、これまでの取引水準と比べて実際に妥当な範囲内ですし、ウォール街の見解はほぼ一致しています。この点について、いくつかのアナリストはここから90％の上昇余地を見込んでいます。

しかし、面白いのは、Palantirが何か違うことをしている点です。彼らはデータ分析とAIソリューションの面で圧倒的で、特に政府契約で成功しています。第4四半期の数字は驚異的でした：前年比70％の売上成長、顧客数は34％増加。彼らのRule of 40スコアは最近127％に達しており、これは売上高の1ドルあたりの利益を大きく引き出しつつも、急速に拡大していることを示しています。CEOのアレックス・カープは、企業文化を維持し続けると明言しています - 彼らは単に買収によって成長を追求するわけではありません。株価は今年に入って約20％下落しており、以前よりは手ごろになっていますが、80倍の売上高比率は、完璧さを織り込んでいるとも言えます。

次に、MercadoLibreです。ラテンアメリカのeコマースとフィンテックのストーリーは過小評価されています。彼らは1億1500万人のユニークバイヤー、7200万人の月間アクティブフィンテックユーザーを抱え、27四半期連続で30％超の売上成長を記録しています。純売上高は前年比39％増です。Shopeeもブラジルで競争していますが、ラテンアメリカのeコマース市場は世界平均の1.5倍の速度で成長すると予測されています。予想PERは31で、過去5年の平均64と比べると、今の株価は非常に魅力的に見えます。

個別株を選ばずに多くの成長銘柄に投資したい場合、Vanguardの情報技術ETFにはMicrosoft、Apple、Nvidiaなど300以上のテック成長株が含まれています。分散投資の簡単な方法です。

ただし、覚えておくべきこともあります - 市場が調整局面に入ると、成長株はより大きく打撃を受ける傾向があります。これらの動きはボラティリティが高いこともあります。長期的な視点で投資し、短期的な動きに左右されないことが重要です。でも、覚悟と時間の余裕があれば、このセクターにはまだ可能性があります。

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