したがって、同社は収益と利益の両方で上回りました。オーガニック収益は3.5％の成長を示し、総収益は35億1,000万ドルに達し、予想の34億8,000万ドルを上回りました。調整後EPSは0.87ドルで、予想の0.83ドルを上回りました。このニュースを受けて株価は9％上昇し、堅調な勢いを見せています。

しかし、私の注意を引いたのは、戦略の変化です。新CEOのパトリック・ケレハーは、以前の経営陣のように買収を追い求めるのではなく、世界的に運営を標準化し、倉庫全体により良い技術を導入し、マージンを拡大することに集中しています。これはまったく異なる戦略です。

2026年のガイダンスは、経営陣が今後もこの方向性を維持できると考えていることを示しています。彼らは、オーガニック収益の成長率を4-5％、EBITDAの成長を8％に設定し、9億3,000万ドルから9億7,000万ドルに達することを目指しています。また、調整後EPSの成長率は20％で、2.85ドルから3.15ドルに到達する見込みです。この20％のEPS成長こそが本当のポイントであり、わずかな収益成長でもマージンを大きく拡大できると彼らが信じていることを示しています。

彼らはAIを活用した倉庫システムに投資し、人型ロボットのテストも行っています。ケレハーはコールで、ロボットは業界にとってゲームチェンジャーになると述べ、GXOはその最前線にいるとしています。また、航空宇宙、防衛、ライフサイエンスといった垂直市場にも新たな顧客を獲得しており、これらは良いマージンを持つ堅実な分野です。

興味深いのは、彼らがこの実行を実際に継続できるかどうかです。過去数年間にわたる複数の買収は、むしろ統合を必要としていたためです。ケレハーが標準化とマージン拡大を実現できれば、株価はさらに上昇する余地があります。ハイパースケーラーの顧客を獲得し、技術分野で進展していることは、ビジネスが引き続き正しい方向に成長していることを示しています。

私は、彼らが本当に2026年のガイダンスを達成できるか注目しています。もし実現すれば、この勢いはしばらく続く可能性があります。純粋な契約物流のスペースはあまり注目されませんが、こうした規模の企業がマージン拡大を実行しながら収益も成長させているのは、注目に値します。

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