では、何が起きているのか。資産運用残高が1億ドルを超える機関投資家が四半期ごとに13Fを提出すると、実際に賢い資金が何をしているのかを垣間見ることができます。調査の結果、アルファベットは約6億5千万ドルをAST SpaceMobileに投資しており、これは彼らの総投資ポートフォリオの約4分の1にあたります。これは、アルファベットの規模の企業にとっては非常に集中した投資です。

数字が示すのは、なぜ皆が注目しているのかという理由です。ASTは過去2年間でほぼ2,800％上昇しています。2.千.八.百.パーセント。そして、これはアルファベットだけが追いかけているわけではなく、12月末時点で127の他の機関投資家もASTの株式を保有していることがわかります。ここには本格的な機関投資家の勢いがあります。

この株を動かしているのは何か？主に2つです。まず、ASTのBlueBird衛星は実際にあなたの既存のスマートフォンと連携して動作します。ほかの企業は特殊なハードウェアを必要とする競合ネットワークの構築を試みましたが、ASTはその問題を解決しました。次に、そしてこれが決定的なポイントですが、彼らは世界中の通信事業者50以上と提携しており、約60億人の加入者を代表しています。彼らは既存の大手通信会社と戦うのではなく、協力しています。これはまったく異なるゲームです。

成長ストーリーは紙の上では狂っているように見えます。今年の収益は約5900万ドルから2029年までにほぼ31億ドルに達すると予測しています。しかし、ここで問題が出てきます。12月の衛星打ち上げの1週間遅れにより、ASTの株価は10％以上下落しました。この会社は実行に依存しています。衛星の打ち上げ、革新、データ需要への対応などです。実行リスクは実在します。

さらに、経済状況も厳しくなっています。衛星の生産コストは上昇し続けており、そのため彼らは10億ドルの転換社債を調達しました。これは将来的な希薄化を意味します。そして、2029年の収益予測に基づくと、株価収益率は10倍超となり、ほぼ完璧を前提とした価格設定になっています。すべての成長、すべてのパートナーシップ、すべての実行が完璧に進まなければなりません。

そういうわけで、AST SpaceMobileは良い理由で注目を集めています。競争の堀は確かに存在し、2,800％の上昇は本気の投資家の本物の確信を反映しています。しかし、評価額は少し過剰に感じられ始めています。これは、ストーリーは魅力的だけれども、株価はすでにほとんどの上昇分を織り込んでいる状況です。注視すべきですが、このレベルでは手を出さない方が良いかもしれません。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。