まずはブロック。そう、かつてのスクエアです。この会社は激動の道のりを歩んできました - 最高値時には1500％も上昇し、その後完全に叩き落とされて今は最高値から約80％下落しています。激しい変動ですよね？ただし、今は非常に割安で取引されています - 売上の1.7倍、予想PERの19倍です。でも、ここに落とし穴があります：市場が彼らを信じなくなった理由があるのです。彼らは膨れ上がり、焦点を失い、収益性も乱れていました。

それでも、最近何か変化が起きました。彼らは従業員数を1万人から6千人に削減すると発表したばかりです - これは大規模な再構築です。第4四半期の数字では売上が増加し、利益率も改善、さらにAIをシステムに導入して効率化を図っています。つまり、実際に立て直しのストーリーが形成されつつあります。ただしリスクは？彼らは依然としてビットコインに依存しており、これは変動が激しいですし、AIによってソフトウェアソリューションが陳腐化する可能性も正直なところ懸念されています。さらに、何年も修正を試みてきましたが、あまり成功していません。

次にパガヤです。こちらは本物のAIストーリーです。彼らは信用評価を行う高度なプラットフォームを構築し、ローンのバンドルを機関投資家に販売しています。直近の四半期では売上が前年同期比20％増加し、実際に収益予測をかなり上回る結果となりました - 純利益は3400万ドルで、予想の2500万ドルを大きく超えました。

驚きなのは評価額です。売上の0.8倍、予想PERの3.8倍 - これは信じられないほど安いです。彼らは新たに8億ドルの資金調達を完了し、ローンの拡大をスムーズに進めるための資金を確保しました。米国バンコープやビザなどの大手と提携し、総計150以上の資金提供者がいます。

ただし、決算後に株価が下落した理由は、彼らのシングルファミリー賃貸事業が苦戦しているからです。そのセグメントが数字を引っ張っているのです。でも、ここで重要なのは、SFRの影響を除けば、彼らのコアな融資ネットワークの取引量は前年比34％増加していることです。ただし、2026年の見通しはあまり良くなく、売上成長率を15％に抑えると予測しており、これが投資家を動揺させました。

パガヤをカバーする10人のアナリスト全員が「買い」と評価しており、目標株価は現在の株価より80％高い水準です。これは非常に一致しています。

つまり、両社ともにウォール街はこれらの潜在的な解決策に楽観的な見方をしているのです。ブロックはリスクの高い立て直し銘柄、パガヤは割安な成長のチャンスです。今、フィンテック業界は面白い時代に突入しています。

BTC0.46%

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。