キャピタル投資グループが2024年2月中旬にナビタス半導体の保有株をかなり縮小したという情報をつかんだ。彼らは約119万株を売却し、四半期の価格を基に約1140万ドル相当だった。2021年後半から保有していることを考えると、興味深い動きだ。

注目すべきは、彼らが依然として巨大なポジションを維持していることだ—2025年末時点で799万株、価値は約5700万ドル。これは完全な売却ではなく、いくつかの株を手放しただけのようだ。ファンドの四半期末の総ポジション価値は、株数の減少と価格変動を考慮して、922万ドル減少した。ナビタスは依然として彼らのポートフォリオの約6.9%、第5位の保有銘柄であり、明らかに投資を放棄しているわけではない。

タイミング的には興味深い。なぜなら、その時点でNVTS株は過去1年間で176.7%上昇し、S&P 500を大きく上回っていたからだ。その急騰に対して利益確定をしたのか、あるいはリバランスの一環だったのかもしれない。いずれにせよ、キャピタルの意図は長期的な見通しに対する忍耐を示しているようだ—同社の収益はデータセンターへのシフトにより前年比で45%減少したが、ファンドは依然として大部分のポジションを保持している。彼らはそのAIデータセンターの成長が最終的に報われると賭けているのだろう。この半導体銘柄の動きには注目していきたい。